跨境并購(gòu):稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范一以貫之

“走出去”企業(yè)須密切關(guān)注國(guó)際稅收規(guī)則新變化，謹(jǐn)慎考慮項(xiàng)目計(jì)劃、交易及整合等各階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)貫穿于跨境并購(gòu)項(xiàng)目全流程。

上海萊士日前發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬斥資391億元收購(gòu)境外兩家公司。事實(shí)上，上海萊士?jī)H是近期啟動(dòng)海外并購(gòu)的公司之一。

實(shí)務(wù)中，境外投資主要有綠地投資、跨境并購(gòu)和海外工程承包三種主要形式。跨境并購(gòu)因建設(shè)期較短、進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)較快等特點(diǎn)，備受企業(yè)關(guān)注。隨著企業(yè)跨境并購(gòu)的不斷擴(kuò)展，相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益顯現(xiàn)?！白叱鋈ァ逼髽I(yè)須密切關(guān)注國(guó)際稅收規(guī)則新變化，謹(jǐn)慎考慮項(xiàng)目計(jì)劃、交易及整合等各階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)貫穿于跨境并購(gòu)項(xiàng)目全流程。

計(jì)劃階段：充分開展稅務(wù)盡職調(diào)查

制定項(xiàng)目計(jì)劃，是并購(gòu)流程中最基礎(chǔ)的階段。在該階段，企業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注稅務(wù)盡職調(diào)查。如果盡職調(diào)查不到位，并購(gòu)交易反而有可能成為企業(yè)的“包袱”。

布局投資時(shí)，企業(yè)應(yīng)提前熟悉東道國(guó)的稅收環(huán)境和投資環(huán)境，了解并掌握投資東道國(guó)與我國(guó)的稅制差異，結(jié)合自身實(shí)際需求，制定符合實(shí)際的投資計(jì)劃。在此基礎(chǔ)上，對(duì)目標(biāo)公司開展詳細(xì)準(zhǔn)確的稅務(wù)盡職調(diào)查。

在開展稅務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中，企業(yè)通過(guò)審閱目標(biāo)公司的涉稅文件等相關(guān)資料，重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的歷史稅務(wù)合規(guī)性，如是否存在錯(cuò)繳、少繳、漏繳稅款的行為或風(fēng)險(xiǎn)、重大重組行為和適用的稅務(wù)待遇、與稅務(wù)機(jī)關(guān)的爭(zhēng)議或者稅務(wù)稽查情況、關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)策略等，識(shí)別未被發(fā)現(xiàn)或披露的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更精準(zhǔn)地判斷目標(biāo)公司的價(jià)值，從而及時(shí)調(diào)整報(bào)價(jià)基礎(chǔ)和談判策略，便于在并購(gòu)協(xié)議條款中建立充分的收購(gòu)保障或賠償保障機(jī)制，避免為并購(gòu)目標(biāo)的稅務(wù)歷史遺留問題買單。

不少企業(yè)在稅務(wù)盡職調(diào)查方面曾遇到過(guò)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，我國(guó)企業(yè)A公司并購(gòu)歐洲企業(yè)B公司時(shí)，并購(gòu)過(guò)程進(jìn)展迅速，但盡職調(diào)查并不充分。在完成該并購(gòu)交易3年后，B公司在被并購(gòu)之前與其關(guān)聯(lián)母公司之間進(jìn)行了大量關(guān)聯(lián)交易，不合理避稅的問題暴露，被歐洲當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)開出天價(jià)罰單， A公司為此承擔(dān)了重大損失。究其原因，就是A公司在盡職調(diào)查過(guò)程中，沒能發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)在稅務(wù)合規(guī)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。

交易階段：合理設(shè)計(jì)并購(gòu)交易架構(gòu)

在跨境并購(gòu)項(xiàng)目交易階段，并購(gòu)交易架構(gòu)特別是股權(quán)架構(gòu)和融資架構(gòu)的設(shè)計(jì)，是企業(yè)最應(yīng)關(guān)注的問題。

在稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）行動(dòng)計(jì)劃深入推進(jìn)，國(guó)際稅收環(huán)境更加透明的大背景下，投資東道國(guó)的稅收政策、國(guó)際稅收協(xié)定、國(guó)際稅收規(guī)則的變化等，對(duì)企業(yè)跨境并購(gòu)交易架構(gòu)產(chǎn)生了影響，由此可能導(dǎo)致的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視。

由于開曼、英屬維爾京群島、中國(guó)香港、新加坡等海外低稅負(fù)國(guó)家（地區(qū)），普遍對(duì)一些符合條件的被動(dòng)收入不征收或征收相對(duì)較低的所得稅，且擁有較廣泛的稅收協(xié)定（安排）網(wǎng)絡(luò)，因此，“走出去”企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)時(shí)，較多選擇在這些地區(qū)設(shè)立中間控股公司。需要注意的是，中間控股公司所在地的選擇，需要結(jié)合不同標(biāo)的國(guó)家稅收政策、不同企業(yè)類型和不同持有目的等進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，如果投資思路不清晰或僅簡(jiǎn)單復(fù)制其他案例，則可能給企業(yè)帶來(lái)額外的稅收成本。

例如，我國(guó)某企業(yè)擬收購(gòu)德國(guó)C公司，因聽說(shuō)內(nèi)地企業(yè)在中國(guó)香港、新加坡等地設(shè)立中間控股公司可以達(dá)到稅收優(yōu)化的目的，就選擇了設(shè)立香港公司作為收購(gòu)平臺(tái)。然而，該企業(yè)未了解到，由于德國(guó)與中國(guó)香港之間并未簽訂雙邊稅收協(xié)定，德國(guó)C公司向中國(guó)香港公司支付股息，須按德國(guó)國(guó)內(nèi)稅法就所派發(fā)的股息按26.38%的綜合稅率扣繳德國(guó)預(yù)提稅，無(wú)法享受低預(yù)提稅稅率。如果由內(nèi)地公司直接收購(gòu)德國(guó)C公司，根據(jù)中德稅收協(xié)定，股息適用的預(yù)提稅率為5%、10%或15%。

設(shè)計(jì)融資架構(gòu)是跨境并購(gòu)需重點(diǎn)關(guān)注的另一問題。企業(yè)通常會(huì)在債務(wù)性融資與權(quán)益性融資之間進(jìn)行配比選擇。相比較而言，債務(wù)融資因所支付的利息可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用在稅前扣除，具有一定的節(jié)稅效應(yīng)，但是目標(biāo)企業(yè)的利息扣除，可能會(huì)受到很多方面的限制。企業(yè)還需考慮投資東道國(guó)是否存在資本弱化條款，以及股息與利息預(yù)提稅的差異，綜合衡量企業(yè)融資的稅收成本。

仍以德國(guó)為例，德國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)利息扣除有嚴(yán)格的限制，除非滿足相關(guān)例外條款。一般來(lái)說(shuō)，公司凈利息支出超過(guò)300萬(wàn)歐元時(shí)，凈利息支出最多只能在息稅折舊攤銷前利潤(rùn)的一定比例范圍內(nèi)扣除，無(wú)法扣除的部分結(jié)轉(zhuǎn)到下一年度。在實(shí)踐中，我國(guó)一些企業(yè)會(huì)考慮先成立一家特殊目的公司并貸款給該公司，然后通過(guò)該特殊目的公司收購(gòu)德國(guó)公司。收購(gòu)?fù)瓿珊?，通過(guò)合并或其他重組方式將貸款轉(zhuǎn)移到德國(guó)公司，從而以支付貸款利息的方式降低德國(guó)公司的應(yīng)納稅所得額。在這種情況下，德國(guó)利息扣除限制條款的約束，是中國(guó)企業(yè)在制定德國(guó)投資融資架構(gòu)時(shí)必須考慮的。

企業(yè)需要關(guān)注的是，很多國(guó)家正在陸續(xù)修改國(guó)內(nèi)法規(guī)，如對(duì)受控外國(guó)企業(yè)法規(guī)進(jìn)行細(xì)化更新、修改稅收協(xié)定文本、調(diào)整稅收協(xié)定的國(guó)內(nèi)法解讀等，遏制跨國(guó)企業(yè)規(guī)避全球納稅義務(wù)、侵蝕各國(guó)稅基的行為。因此，企業(yè)無(wú)論選擇何種并購(gòu)交易架構(gòu)，均會(huì)面臨越來(lái)越嚴(yán)格的國(guó)際反避稅審查。如果只是為了減少或推遲繳稅，或利用不適當(dāng)?shù)亩愂諈f(xié)定優(yōu)惠，或設(shè)立的平臺(tái)公司缺乏合理的商業(yè)實(shí)質(zhì)，這樣的安排將面對(duì)越來(lái)越高的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

完成階段：注重防范稅務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

在跨境并購(gòu)項(xiàng)目完成階段，企業(yè)需關(guān)注各項(xiàng)整合活動(dòng)涉及的跨境稅收問題，防范合規(guī)性稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)并購(gòu)后的整合，涉及供應(yīng)鏈整合、生產(chǎn)管理整合、銷售渠道整合、研發(fā)部門整合等企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各方面，這些整合活動(dòng)由于發(fā)生在不同國(guó)家或地區(qū)之間，與國(guó)際稅收轉(zhuǎn)讓定價(jià)息息相關(guān)。隨著BEPS一攬子國(guó)際稅收改革行動(dòng)計(jì)劃的執(zhí)行，跨國(guó)關(guān)聯(lián)方交易已成為國(guó)際反避稅調(diào)查的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。企業(yè)需要對(duì)集團(tuán)整體價(jià)值鏈進(jìn)行梳理，對(duì)關(guān)聯(lián)交易架構(gòu)進(jìn)行重置與籌劃，正確評(píng)估境外被并購(gòu)企業(yè)的功能、風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)，更有效、合理地安排各經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)與相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，確保關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方式符合本國(guó)和投資國(guó)的稅法規(guī)定。

需要注意的是，目前，我國(guó)大多數(shù)“走出去”企業(yè)完成并購(gòu)后，對(duì)被并購(gòu)公司通常采取分割式經(jīng)營(yíng)，定期向總部溝通匯報(bào)，相對(duì)獨(dú)立，沒有形成整體性的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)價(jià)值鏈。通常本地的涉稅申報(bào)是基于本地財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在大多數(shù)情況下并不和稅務(wù)機(jī)關(guān)確認(rèn)或者沒有考慮到稅務(wù)特殊需求，因此會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)和稅務(wù)口徑脫鉤。同時(shí)，總部的稅務(wù)管理人員需要最終承擔(dān)這些數(shù)據(jù)可能引起的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，卻無(wú)力審閱和把控稅務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。因此，“走出去”企業(yè)在并購(gòu)整合中，應(yīng)盡快建立全球稅務(wù)信息系統(tǒng)，進(jìn)行數(shù)據(jù)整合，確?？偛磕軌驕?zhǔn)確掌握當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)信息，在此基礎(chǔ)上準(zhǔn)確進(jìn)行涉稅申報(bào)，并對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的稅務(wù)合規(guī)工作開展有效的日常管理與監(jiān)控。

（2019年01月04日 星期五 作者單位：國(guó)家稅務(wù)總局無(wú)錫市稅務(wù)局第一稅務(wù)分局）