數(shù)字經(jīng)濟價值實現(xiàn)與新征稅權利潤分配難題

作者：姚麗  作者單位：天津理工大學管理學院

內容摘要：

2020年10月，OECD公布經(jīng)BEPS包容性框架批準的“兩大支柱藍圖報告”?！爸е凰{圖報告”的核心內容是給予市場國新征稅權，難點在于新征稅權的利潤分配。本文認為，由于數(shù)字經(jīng)濟價值創(chuàng)造過程各階段所做出的貢獻并不相同，價值實現(xiàn)被認為貢獻最大，數(shù)字平臺公司通過商業(yè)模式創(chuàng)新及相應的價值貨幣化通道獲取主要經(jīng)濟利潤，不愿將更多剩余利潤分配給市場國，是新征稅權的利潤分配難題。從“價值創(chuàng)造”到“價值實現(xiàn)”，“支柱一方案”下新征稅權的利潤分配仍面臨諸多困難，如何達成共識，考驗各方智慧。中圖分類號： F812.42 文獻標識碼：B 文章編號：2095-6126(2021)05-0042-07

關鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟、價值創(chuàng)造、價值實現(xiàn)、新征稅權、利潤分配

一、數(shù)字經(jīng)濟的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)

（一）科學技術推動數(shù)字經(jīng)濟向經(jīng)濟數(shù)字化演進

聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議的《2019 年數(shù)字經(jīng)濟報告——價值創(chuàng)造和捕獲：對發(fā)展中國家的影響》（以下簡稱《數(shù)字經(jīng)濟報告》）指出，全球數(shù)字經(jīng)濟一直由作為發(fā)達國家的美國和仍處于發(fā)展中國家的中國共同引領，數(shù)字經(jīng)濟沒有顯示出傳統(tǒng)經(jīng)濟地理上的南北鴻溝。1

中國信息通信研究院的數(shù)據(jù)顯示，2019 年美國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一，達到13.1 萬億美元，中國緊隨其后，依然保持全球第二大數(shù)字經(jīng)濟體地位，數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模達到5.2 萬億美元。2然而對于何為數(shù)字經(jīng)濟，卻很難進行準確的定義并獲得廣泛認可。美國是全球最早布局數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的國家，在20 世紀90 年代就啟動了“信息高速公路”戰(zhàn)略，之后在《新興的數(shù)字經(jīng)濟》3等報告的指引下，數(shù)字經(jīng)濟快速發(fā)展，奠定了其全球數(shù)字經(jīng)濟領頭羊的地位，成為數(shù)字經(jīng)濟大國和強國。美國商務部經(jīng)濟分析局（Bureau of Economic Analysis，BEA）在2018 年《定義和測量數(shù)字經(jīng)濟》的報告中，從信息通信技術（ICT）的角度對數(shù)字經(jīng)濟進行定義，認為其由三部分構成：計算機網(wǎng)絡存在和運行所需的數(shù)字賦能基礎設施（Digital‐enabling Infrastructure）、通過基礎設施進行的數(shù)字交易（Digital Transactions）以及由數(shù)字經(jīng)濟用戶創(chuàng)建和互動所形成的數(shù)字內容（Digital Contents）。4 2016 年9 月二十國集團（G20）杭州峰會發(fā)布了《二十國集團數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展與合作倡議》，指出數(shù)字經(jīng)濟是指以使用數(shù)字化的知識和信息作為關鍵生產要素、以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡作為重要載體、以信息通信技術的有效使用作為效率提升和經(jīng)濟結構優(yōu)化的重要推動力的一系列經(jīng)濟活動。5

當前，科學技術日新月異的迅猛發(fā)展，特別是由于信息通信技術的推動，數(shù)字經(jīng)濟加速與實體經(jīng)濟的融合、滲透，商業(yè)模式不斷翻新、更替、迭代，數(shù)字經(jīng)濟的內涵和外延成為一個不斷發(fā)展、動態(tài)的概念范疇。數(shù)字經(jīng)濟正在從核心的信息通信技術部門和數(shù)字平臺向所有產業(yè)部門擴展，新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，如智能制造、精準農業(yè)、算法經(jīng)濟等（Bukht R 和 Heeks R，2017)。因此，OECD 在應對稅基侵蝕和利潤轉移（BEPS）行動計劃2015 年最終成果報告中指出，數(shù)字經(jīng)濟正在日漸成為經(jīng)濟本身，即經(jīng)濟數(shù)字化，從稅收的角度觀察，將數(shù)字經(jīng)濟從其他經(jīng)濟部門圈離出來幾乎不可能。6經(jīng)濟數(shù)字化是建立在信息通信技術和互聯(lián)網(wǎng)基礎上的經(jīng)濟運行系統(tǒng)，其本質特征是商品和服務的數(shù)字化、商業(yè)管理模式的一體化和經(jīng)濟交易活動的網(wǎng)絡化。7

（二）數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟價值創(chuàng)造的“基礎材料”

數(shù)據(jù)被稱為數(shù)字經(jīng)濟的“石油”，是數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下價值創(chuàng)造的關鍵資源和基礎材料，其本身是具有價值的。數(shù)據(jù)的生成和收集是其價值創(chuàng)造過程的初始階段。數(shù)字化企業(yè)往往以提供免費數(shù)字商品和數(shù)字服務的商業(yè)模式收集消費者（或用戶）的數(shù)據(jù)。如消費者進行賬號注冊、發(fā)表評論等生成主動數(shù)據(jù)，瀏覽記錄、消費偏好等生成被動數(shù)據(jù)，這些都被平臺公司收集為數(shù)據(jù)資源。平臺公司收集消費者數(shù)據(jù)往往無須付費。由于消費者獲得了免費的數(shù)字產品或數(shù)字服務，因此也大多愿意免費向平臺公司開放數(shù)據(jù)提取權限。但其他公司如果使用平臺公司收集到的數(shù)據(jù)，就不再免費。例如，智能手機應用程序開發(fā)商使用蘋果公司收集并擁有的消費者數(shù)據(jù)，需要支付30%的使用費，蘋果公司因此10 年間獲得高達428 億美元的收入，8數(shù)據(jù)的價值在此可見一斑。

原始數(shù)據(jù)的價值并不高，如同“原油”一樣，其價值需要進一步的提煉、創(chuàng)造。經(jīng)過后續(xù)程序被進一步加工出來的產品，由于有了高附加值，其價值已遠不是最初的“原油”可比，如航空汽油；同樣，數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下的原始數(shù)據(jù)也是如此。但是，不能否認數(shù)據(jù)對于數(shù)字經(jīng)濟的至關重要地位，擁有數(shù)據(jù)是數(shù)字化企業(yè)市場競爭力的具體體現(xiàn)。數(shù)據(jù)是無形資產，相對于通過研發(fā)（R&D）形成的交易型無形資產而言，對數(shù)據(jù)的估值更加困難，因為數(shù)據(jù)有可能因為過時而快速貶值，也有可能因為商業(yè)模式創(chuàng)新導致與其他數(shù)據(jù)重組或聚合而快速升值。OECD《應對經(jīng)濟數(shù)字化帶來的稅收挑戰(zhàn)——公眾咨詢文件》9中討論的美國提出的營銷型無形資產提案，認為市場國（用戶所在國）的消費者（或用戶）的數(shù)據(jù)與用戶參與，可能在市場國形成營銷型無形資產（Marketing Intangibles），市場國可以據(jù)此參與跨國企業(yè)集團的全球利潤分配。這可以看作是美國對于英國等國家提出的“用戶參與”提案的妥協(xié)，讓渡一部分稅收利益，應對以數(shù)字服務稅為典型代表的單邊稅收措施，從而為美國數(shù)字科技公司爭取更大的稅收確定性，從整體上維護美國企業(yè)的國際競爭力。

（三）數(shù)字經(jīng)濟的價值創(chuàng)造和實現(xiàn)過程

從全球價值鏈的視角剖析數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下的價值創(chuàng)造過程和價值實現(xiàn)路徑，對理解經(jīng)濟數(shù)字化的稅收挑戰(zhàn)，探索兼具共識性和可行性的全球解決方案具有重要的基礎性意義。經(jīng)濟數(shù)字化與經(jīng)濟全球化的疊加效應，正在以前所未有的速度和方式改變全球價值鏈的布局，數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下的價值鏈與傳統(tǒng)價值鏈有著巨大的不同。2018 年3 月，OECD 發(fā)布的《數(shù)字化帶來的稅收挑戰(zhàn)——中期報告》參考Michael Porter于1980 年創(chuàng)立的傳統(tǒng)價值鏈理論，將數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式概括為價值鏈模式、價值網(wǎng)絡模式和價值商店模式，認為數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下的價值創(chuàng)造過程不再如傳統(tǒng)價值鏈模式一樣循序，而是突破傳統(tǒng)上時間和空間的限制，更加分散化、網(wǎng)絡化和虛擬化。10數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下，跨國企業(yè)集團可以在極少甚至沒有應稅存在（Taxing Presence）的情況下，以遠程跨境方式在某一國市場開展實質性經(jīng)濟活動，獲取收入和利潤。

Wendy C.Y. Li 等（2019）將數(shù)字經(jīng)濟下價值創(chuàng)造過程總結為由四個階段構成的“數(shù)據(jù)價值鏈”（Data Value Chain），即“數(shù)據(jù)收集”“數(shù)據(jù)存儲”“數(shù)據(jù)分析”和“數(shù)據(jù)驅動商業(yè)模式”（Data-Driven Business Model）?！皵?shù)據(jù)驅動商業(yè)模式”階段不僅創(chuàng)造了價值，而且完成了價值實現(xiàn)。數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式通過價值創(chuàng)造過程形成的價值，需要經(jīng)過價值實現(xiàn)，即將價值轉化為對消費者需求的滿足，才得以真正實現(xiàn)價值，并形成經(jīng)濟利潤。因此，價值實現(xiàn)、生成利潤是價值創(chuàng)造過程的最后階段。

在Wendy C.Y. Li 等構建的“數(shù)據(jù)價值鏈”的基礎上，本文加工整理出數(shù)據(jù)價值創(chuàng)造與實現(xiàn)模型（如圖1），包括 “數(shù)據(jù)生成與數(shù)據(jù)收集”“數(shù)據(jù)存儲與安全”“數(shù)據(jù)分析與挖掘”“數(shù)據(jù)驅動商業(yè)模式”四個階段，對應不同程度的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)貢獻度。對于數(shù)字企業(yè)而言，各階段的價值創(chuàng)造對企業(yè)最終形成的經(jīng)濟利潤貢獻的重要性是不同的。這取決于商業(yè)模式的特點、市場經(jīng)濟規(guī)模、技術水平、數(shù)字應用滲透率、消費者（用戶）參與程度等多方面因素。成利潤。11如圖1，第一階段生成和收集的數(shù)據(jù)，需要有效地存儲并保證數(shù)據(jù)安全，這同時也體現(xiàn)數(shù)據(jù)的所有權和排他性。接下來通過對數(shù)據(jù)的分析、挖掘等一系列技術性處理，將數(shù)據(jù)對滿足消費者需求的有用性挖掘出來，找到價值實現(xiàn)的支撐點和通道。最后，結合數(shù)字經(jīng)濟的商業(yè)模式，通過一系列的商業(yè)增值活動本身創(chuàng)造價值，并且將前端過程創(chuàng)造出來的價值一并傳遞給市場，轉換為消費者需求的商品或服務。消費者為享受到的商品或服務而向數(shù)字企業(yè)進行付款，意味著數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下的價值創(chuàng)造實現(xiàn)貨幣化，數(shù)字企業(yè)獲取收入，進而形

（四）數(shù)字平臺公司完成價值實現(xiàn)獲取利潤

2019年聯(lián)合國貿易和發(fā)展會議《數(shù)字經(jīng)濟報告》將數(shù)據(jù)價值鏈描述為“數(shù)據(jù)收集”“數(shù)據(jù)存儲”“數(shù)據(jù)分析”“數(shù)據(jù)智能化”四個階段，認為數(shù)據(jù)價值鏈中的數(shù)據(jù)智能化階段是價值創(chuàng)造最多的階段，并且數(shù)字化企業(yè)在該階段完成了“價值捕獲”（Value Capture）。該報告對“價值捕獲”的解釋是：通過提供云服務、運營電子商務平臺、銷售有針對性的在線廣告、將傳統(tǒng)貨物轉化成可租賃的服務等數(shù)字化商業(yè)模式實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值的貨幣化，“一旦數(shù)據(jù)轉化為數(shù)字智能并通過商業(yè)用途完成貨幣化，創(chuàng)造出的價值就得以在市場經(jīng)濟中實現(xiàn)”，亦即本文中的價值實現(xiàn)、企業(yè)獲取收入實現(xiàn)利潤的過程。

高度垂直整合的數(shù)字化跨國企業(yè)集團是數(shù)字經(jīng)濟最大的商業(yè)受益者，數(shù)字化的跨國企業(yè)集團往往擁有價值創(chuàng)造的全鏈條功能，包括價值實現(xiàn)的貨幣化通道。中美兩國占全球70 個最大數(shù)字平臺公司市值的90%，占全球區(qū)塊鏈技術相關專利的75%、全球物聯(lián)網(wǎng)支出的50%，以及全球公共云計算市場的75%以上，全球七大“超級平臺”依次為微軟、蘋果、亞馬遜、谷歌、臉書、騰訊和阿里巴巴。12價值實現(xiàn)主要是通過數(shù)字平臺（Digital Platform）公司完成的,多數(shù)情況下數(shù)字平臺公司不僅集成數(shù)據(jù)收集、存儲、分析等價值創(chuàng)造過程，還擁有滿足消費者需求的商業(yè)模式及所需要的關鍵基礎設施。

二、“統(tǒng)一方法”下新征稅權的利潤分配難題

2019年1月，OECD/G20 BEPS包容性框架提出了用“雙支柱方法”來應對經(jīng)濟數(shù)字化帶來的稅收挑戰(zhàn)的設想，13并將此作為后續(xù)各方達成共識的基礎。2020年1月，包容性框架第八次會議發(fā)布《關于以雙支柱方案應對經(jīng)濟數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)的聲明》14（以下簡稱《雙支柱聲明》），同意采用“支柱一”下的“統(tǒng)一方法”作為包容性框架各成員國未來談判的基礎，在此基礎上構建一個新的“公平、可持續(xù)和現(xiàn)代化的國際稅制體系”。2020 年10 月12 日，OECD 公布了經(jīng)BEPS 包容性框架批準的“支柱一藍圖報告”，15重申以“支柱一”下的新征稅權向市場國擴大利潤分配的解決方案?！爸е凰{圖報告”提出的應對經(jīng)濟數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)解決方案的核心內容是給予市場國新征稅權，而難點在于新征稅權的利潤分配?！爸е凰{圖報告”對新征稅權的適用范圍、新聯(lián)結度、新利潤分配方法進行了詳細規(guī)范，盡管有很多關鍵細節(jié)還需要進一步協(xié)商，但總體框架和規(guī)則邏輯如下：

（一）以合并利潤為起點

新征稅權適用范圍包括兩大類業(yè)務（以下簡稱“規(guī)定業(yè)務”）：一是“自動化數(shù)字服務”（Automated Digital Services，ADS）。該類業(yè)務是指向遍布全球的大型客戶群或用戶群提供自動化和標準化的數(shù)字服務，具體包括線上搜索引擎服務、社交媒體平臺服務、線上中介平臺服務（如在線市場的運營，包括B2B 和B2C）、數(shù)字內容流媒體服務、網(wǎng)絡游戲服務、云計算服務、線上廣告服務等。但是法律、會計、工程和咨詢等專業(yè)服務雖然可能被線上交付，但因其需要高度的人工干預和自主判斷而未在其列。二是“面向消費者業(yè)務”（Consumer Facing Businesses, CFB）。該類業(yè)務是指通過銷售給消費者商品或服務的銷售行為來獲取收入的業(yè)務，具體包括個人電子產品（如軟件、家用電器、移動電話機）、服裝、洗漱化妝品、奢侈品、品牌食品和零食、汽車、特許經(jīng)營權業(yè)務（如餐廳和酒店的特許經(jīng)營）等。面向消費者業(yè)務不僅包括直接向消費者銷售產品或服務的業(yè)務，也包括通過第三方分銷商和執(zhí)行常規(guī)處理的中間商（僅對產品進行簡單裝配和包裝）而間接向消費者銷售的業(yè)務。

新征稅權的確定，要以跨國企業(yè)集團合并財務報告（Consolidated Financial Statements）中列示的合并利潤作為利潤分配的起點，并且建議采用“稅前利潤”（Profit before Tax, PBT）作為首選的利潤指標。如果跨國企業(yè)集團的業(yè)務線（或業(yè)務部門）非常廣泛，則需要對“稅前利潤”按照自動化數(shù)字服務、面向消費者業(yè)務和其他業(yè)務進行分拆，得到新征稅權適用范圍業(yè)務的全球合并利潤。這是一項看似簡單、實際非常艱巨復雜并且極易引發(fā)爭議的工作。分拆工作不僅關系到會計準則的選擇和準則間的差異調整，如美國通用會計準則（GAAP）與國際財務報告準則（IFRS）的差異，也關系到區(qū)分規(guī)定業(yè)務與其他業(yè)務的邊界確定，并且跨國企業(yè)集團內的管理運作是跨業(yè)務線共享的，相應的成本費用為所有業(yè)務線服務，如何恰當?shù)卦诟鳂I(yè)務線之間分配共享成本費用，得到比較符合實際的規(guī)定業(yè)務合并利潤，需要更具指導性、操作性的指南和國際合作。“支柱一藍圖報告”提出以營業(yè)收入為分配要素進行分拆，盡管方法簡單，但其不合理之處是明顯的，將會對“稅前利潤”的分拆結果產生扭曲。

（二）以定量聯(lián)結度確定新征稅權

新征稅權不再堅持基于物理存在、以定性判斷為基礎的傳統(tǒng)聯(lián)結度規(guī)則，轉而尋求定量判斷的新聯(lián)結度標準?！爸е凰{圖報告”重申，無論跨國企業(yè)集團在一國是否構成物理存在，只要其從事的規(guī)定業(yè)務在該市場國滿足規(guī)定的閾值門檻（threshold）要求，即可判定該跨國企業(yè)集團對該市場國經(jīng)濟達到“顯著且持續(xù)參與”（significant and sustained engagement）的重要程度，構成新聯(lián)結度，該市場國可據(jù)此享有對此跨國企業(yè)集團的新征稅權。對于自動化數(shù)字服務(ADS)，“支柱一藍圖報告”傾向于將營業(yè)收入作為閾值門檻的判定指標；對于面向消費者業(yè)務(CFB)，還需要考慮除營業(yè)收入以外的其他指標加以判定。

閾值門檻的判定指標及其數(shù)值水平高低的設定，直接關系到新征稅權的覆蓋范圍。如果指標水平設置過高，將阻擋市場規(guī)模較小的國家獲得新征稅權；如果指標水平設置過低，將加大納稅人的稅收遵從成本和各國稅務主管機關的管理成本。需要綜合考慮數(shù)字經(jīng)濟全球稅收治理的客觀需求、各國經(jīng)濟發(fā)展水平、市場規(guī)模以及行業(yè)特征，在取得多邊共識和支持的前提下，恰當設定指標水平并且保持足夠的彈性。《雙支柱聲明》提出可以參照BEPS 第13 項行動計劃對國別報告（CbC Reports）的門檻設定，將年度總收入7.5 億歐元作為新聯(lián)結度的閾值門檻?！爸е凰{圖報告”建議對源自某一市場國的自動化數(shù)字服務和面向消費者業(yè)務分別設定閾值門檻要求，面向消費者業(yè)務還要考慮其他要求，以確定是否在該市場國構成新聯(lián)結度。

（三）新征稅權的利潤分配難題

在確定業(yè)務合并利潤的基礎上，“支柱一藍圖報告”保留《雙支柱聲明》提出“三段式算法”中的金額A和金額B，刪除金額C，增加稅收確定性。金額A 就是新征稅權，以跨國企業(yè)集團層面的稅前利潤為起點，減除按照傳統(tǒng)轉讓定價獨立交易原則確認的常規(guī)回報（the remuneration of routine activities），得到集團的剩余利潤（residual profit），用全球共識解決方案確定的“再分配比例”（reallocation percentage）乘以剩余利潤，即可確定金額A。之后，再按照全球共識解決方案確定的分配要素（如市場國的營業(yè)收入），將金額A在滿足新聯(lián)結度要求的各市場國之間進行分配。某一市場國分配得到金額A的一部分，按照本國適用稅率據(jù)以征稅，從而實現(xiàn)新征稅權，獲得本國的稅收利益。

如圖2所示，可以明顯看出，確定金額A的“再分配比例”以及將金額A在各市場國間進行再分配的分配要素，是市場國實現(xiàn)新征稅權稅收利益的關鍵技術環(huán)節(jié)，決定各市場國享有新征稅權稅收利益的“含金量”。這既是一項技術難題，也是BEPS 包容性框架成員國爭議的焦點。

金額A的多少決定市場國新征稅權的實質經(jīng)濟意義，即市場國可以獲得多少份額的利潤分配。而按照傳統(tǒng)國際稅收規(guī)則，市場國可能無法獲得這樣的利潤分配。因為傳統(tǒng)上剩余利潤主要由跨國企業(yè)集團內擁有無形資產的關聯(lián)方獲得，這些關聯(lián)方進行的資產投入、功能執(zhí)行、風險承擔為企業(yè)的價值創(chuàng)造做出貢獻，所形成的無形資產具備獨特性和唯一性，應獲得剩余利潤。

面對經(jīng)濟數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)，“支柱一藍圖報告”提出，市場國的“用戶參與”和“數(shù)據(jù)”同樣為跨國企業(yè)集團剩余利潤的形成做出價值創(chuàng)造貢獻。盡管跨國企業(yè)集團沒有在市場國構成基于物理存在的傳統(tǒng)聯(lián)結度，但是當跨國企業(yè)集團對市場國經(jīng)濟構成“顯著且持續(xù)參與”的情形下，市場國可以參與對跨國企業(yè)集團剩余利潤的分配?！坝脩魠⑴c”提案代表了以英國為代表的歐洲部分國家的訴求，其理論邏輯是用戶（數(shù)據(jù)）是有價值的，在價值創(chuàng)造中具有重要貢獻，理應擁有由數(shù)據(jù)生成的剩余利潤的征稅權，進而分配相應的剩余利潤。

依據(jù)前文所述的數(shù)字經(jīng)濟價值創(chuàng)造過程、數(shù)據(jù)價值創(chuàng)造和實現(xiàn)模型的邏輯，數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式下數(shù)據(jù)生成與收集過程的價值創(chuàng)造貢獻低于數(shù)據(jù)價值實現(xiàn)過程，數(shù)據(jù)實現(xiàn)過程的價值創(chuàng)造貢獻呈指數(shù)級增長。16對于部分歐洲國家提出的“用戶參與”在跨國企業(yè)集團生成剩余利潤的過程中形成價值貢獻的說法，美國政府部門和學者并不認可。美國貿易代表辦公室認為：“用戶”并未給諸如谷歌、亞馬遜等跨國企業(yè)集團以獨特的、重要的方式創(chuàng)造價值。17美國學者Joe Kennedy 認為真正創(chuàng)造價值的是這些公司提供的軟件和創(chuàng)建商業(yè)模式。消費者之所以使用這些服務，是因為通過使用免費的服務，從中獲得了巨大的價值。價值的來源仍然是這些公司，而不是用戶。18

數(shù)據(jù)的價值究竟是由數(shù)據(jù)本身及由此形成的網(wǎng)絡效應實現(xiàn)的，抑或數(shù)字技術支持下形成的創(chuàng)新商業(yè)模式才是數(shù)字經(jīng)濟價值創(chuàng)造和利潤實現(xiàn)的決定因素？以歐洲國家為代表的市場國和以美國為代表的居民國各執(zhí)一詞，爭論不斷。由此看來，在剩余利潤中確定金額A 的大小必然是各方爭議的焦點，是新征稅權的利潤分配難題。這表面上波及技術指標的確定，實際上是國家間稅收利益的競爭。

三、數(shù)字經(jīng)濟稅收解決方案在爭議中前行

在數(shù)字經(jīng)濟背景下，各國政府、業(yè)界和學者對價值創(chuàng)造和實現(xiàn)過程以及不同參與者對其產生的價值貢獻度還沒有達成共識，19新征稅權的利潤分配存在諸多難題。美國是數(shù)字經(jīng)濟大國，也是數(shù)字經(jīng)濟強國。歐盟是美國數(shù)字經(jīng)濟的主要國際市場。20因此，歐盟委員會一直尋求維護歐盟成員國數(shù)字經(jīng)濟稅收利益的途徑，包括對數(shù)字服務稅的支持。如部分歐洲國家提出的“用戶參與”提案認為，數(shù)字化企業(yè)以信息通信技術為手段，在市場國拓展活躍且持久的用戶群，利用用戶參與而主動或被動提供的數(shù)據(jù)從市場國獲取利潤，因此“用戶參與”和“數(shù)據(jù)”是價值創(chuàng)造的重要貢獻要素，在社交媒體、搜索引擎、在線銷售平臺三種數(shù)字經(jīng)濟商業(yè)模式中體現(xiàn)得最為明顯。

由前述分析可知，用戶參與及其形成的數(shù)據(jù)參與價值創(chuàng)造，但數(shù)字經(jīng)濟價值創(chuàng)造過程中的數(shù)據(jù)驅動商業(yè)模式（價值實現(xiàn)過程）對價值創(chuàng)造的貢獻更大。這與某些美國跨國企業(yè)集團的觀點一致，其認為平臺集合了最重要的資產、功能和風險，以不斷迭代更替的商業(yè)模式創(chuàng)新滿足消費者對數(shù)字產品和數(shù)字服務的需求，通過價值貨幣化實現(xiàn)經(jīng)濟利潤，因此，價值實現(xiàn)是數(shù)字價值鏈中最大的價值創(chuàng)造者，而非數(shù)據(jù)本身。21

由此可見，對于價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)及其過程中各參與方的貢獻度，歐盟委員會和美國間存在較大分歧。加之數(shù)字經(jīng)濟的價值創(chuàng)造和實現(xiàn)過程本身的復雜性及動態(tài)性，使僅從“價值創(chuàng)造”框架中解決數(shù)字經(jīng)濟的國際稅收挑戰(zhàn)陷入僵局?！半p支柱解決方案”以“價值實現(xiàn)”即價值的貨幣化或利潤實現(xiàn)為起點，采用公式分配法對跨國公司集團剩余利潤進行分割，試圖通過這一混合的方法對各利益相關方的利益訴求予以平衡，以最大限度地擴大解決方案的共識性基礎。

“統(tǒng)一方法”中對新征稅權的利潤分配是OECD 對各提案的折衷，但究竟向新征稅權分配多少利潤，需要對用戶參與和數(shù)據(jù)價值進行恰當合理的估值，以各方都能接受的估值模型將其獨特性（unique）、重要性（significance）等要素予以量化，從而合理確定默認剩余利潤中金額A 的比例。既要考慮數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的需要，也要考慮各國的發(fā)展程度、經(jīng)濟規(guī)模、市場特征等具體要素，采用“一刀切”的絕對數(shù)值比例不切實際，也不能有效解決問題。

新征稅權的利潤分配不僅關系到國際稅收規(guī)則的基礎性重塑，更關系到各國國家稅收利益分配格局的再平衡。為此，OECD 多次在相關報告中強調“統(tǒng)一方法”中的若干核心和關鍵條款最終需要包容性框架成員國的政治妥協(xié)和遠見，需要各國在國家稅收利益上的政治決斷，以保證規(guī)則制定和執(zhí)行的效率。面對百年未有之大變局，數(shù)字經(jīng)濟稅收解決方案在爭議中前行，“支柱一方案”下新征稅權的利潤分配仍面臨諸多困難，如何達成共識，能否達成類似1923 年的“偉大妥協(xié)”( 廖體忠，2021)，22考驗各方智慧。

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Value Realization of Digital Economy and the Profit Distribution under New Taxing Rights

Li Yao

Abstract: In October 2020, OECD released a package consisting of the Report on the Pillar One Blueprint and the Report on the Pillar Two Blueprint, which was approved by the BEPS Inclusive Framework. The core content of Report on the Pillar One Blueprint is to grant new taxing rights to market jurisdictions while the difficulty lies in the profit distribution under the new taxing rights. This paper believes that since the contributions made by the digital economy at each stage of the value creation process are not the same, value realization is considered to make the greatest contribution. Digital platform companies obtain major economic profits through business model innovation and value monetization channels. However, these companies are not willing to allocate more residual profits to market jurisdictions, which causes profit distribution problems under the new taxing rights. From “value creation” to “value realization”, the profit allocation under the new taxation rights of the Pillar One Proposal still faces many difficulties. How to reach a consensus tests the wisdom of all parties.

Key words: Digital economy Value creation Value realization New taxing right Profit distribution

* 本文系2019 年國家社科基金項目“經(jīng)濟數(shù)字化背景下所得稅國際規(guī)則重構與我國應對策略研究”（項目編號：19BGJ087）的階段性研究成果。

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責任編輯：趙薇薇