VIE架構(gòu)的反避稅問(wèn)題研究

作者：劉麗、陳高樺

作者單位：國(guó)家稅務(wù)總局廣東省稅務(wù)局國(guó)家稅務(wù)總局廣州市黃埔區(qū)稅務(wù)局、

　　內(nèi)容摘要：

　　自2000 年新浪網(wǎng)在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所上市設(shè)立VIE 架構(gòu)后，眾多中資企業(yè)紛紛仿效，通過(guò)搭建VIE 架構(gòu)實(shí)現(xiàn)境外上市。經(jīng)過(guò)二十余年的發(fā)展，VIE 架構(gòu)目前已成為境內(nèi)中資企業(yè)境外上市的普遍渠道。近年來(lái)，不少紅籌股企業(yè)試圖回歸國(guó)內(nèi)A 股上市，面臨著“拆紅籌”的問(wèn)題，同時(shí)2020 年1 月1 日起施行的《中華人民共和國(guó)外商投資法》再次引起公眾對(duì)VIE 架構(gòu)的合法性以及監(jiān)管問(wèn)題的高度關(guān)注。VIE 架構(gòu)從最初的搭建到最終的解除均面臨一系列的稅收問(wèn)題，存在較大的稅收風(fēng)險(xiǎn)，稅務(wù)機(jī)關(guān)也面臨較大的監(jiān)管難度。本文從VIE 架構(gòu)形式以及行業(yè)現(xiàn)狀入手，對(duì)VIE 架構(gòu)搭建、運(yùn)作以及解除等不同階段所面臨的反避稅問(wèn)題進(jìn)行了剖析，并針對(duì)存在的問(wèn)題提出具體的應(yīng)對(duì)措施與建議。

　　中圖分類號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2095-6126(2021)12-0043-08

　　關(guān)鍵詞：VIE架構(gòu)、反避稅、稅收建議

　　一、 VIE架構(gòu)概述

　?。ㄒ唬￢IE 架構(gòu)設(shè)立的目的

　　可變利益實(shí)體（Variable Interest Entities，VIE）架構(gòu)是指境外特殊目的公司通過(guò)其在中國(guó)的全資子公司以協(xié)議控制的方式控制一家從事外資受限業(yè)務(wù)的境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體公司，從而實(shí)現(xiàn)境外特殊目的公司對(duì)該境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的財(cái)務(wù)并表，并得以在境外融資或上市的運(yùn)作模式。從定義可以看出，VIE 架構(gòu)的設(shè)立有三大關(guān)鍵詞：協(xié)議控制、合并報(bào)表及境外上市。協(xié)議控制是VIE架構(gòu)的典型特征，合并報(bào)表是其實(shí)現(xiàn)手段，境外上市以滿足集團(tuán)融資需求是其最終目的。

　　企業(yè)之所以搭建VIE 架構(gòu)，筆者認(rèn)為，主要基于三大考量因素：一是國(guó)內(nèi)上市難?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，股份有限公司上市需滿足持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3 年以上且最近3 年連續(xù)盈利的條件，該要求對(duì)于初創(chuàng)期的高科技企業(yè)無(wú)疑是一道難以逾越的門檻。例如，京東集團(tuán)連續(xù)虧損12 年后于2017 年首次實(shí)現(xiàn)盈利，誕生于2010 年的美團(tuán)公司2019 年首次實(shí)現(xiàn)盈利，滴滴全球股份有限公司花了7 年時(shí)間才扭虧為盈。相較于國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)，美國(guó)紐約證券交易所、納斯達(dá)克證券交易所較為寬松的上市要求促使國(guó)內(nèi)眾多高科技企業(yè)以境外控股公司為上市主體赴美上市，從而滿足集團(tuán)較高的融資需求。二是直接海外上市難。中資企業(yè)直接海外上市需經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）審批，審批難度大且程序繁復(fù)，成本高、時(shí)間長(zhǎng)，每年能真正成功實(shí)現(xiàn)直接海外上市的企業(yè)廖廖無(wú)幾，而VIE 架構(gòu)或紅籌上市1方式則不需要經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。三是外商投資準(zhǔn)入限制。目前外商投資企業(yè)仍無(wú)法直接進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)節(jié)目服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)、廣播電視節(jié)目制作、義務(wù)教育機(jī)構(gòu)、人體干細(xì)胞、基因診斷與治療技術(shù)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用等行業(yè)，基礎(chǔ)電信、增值電信業(yè)務(wù)、開(kāi)辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)等也需要以中外合資的形式開(kāi)展，2因此當(dāng)在境外上市的中資企業(yè)（實(shí)際控制人為中國(guó)居民企業(yè)或中國(guó)居民）要進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域時(shí)，只能通過(guò)搭建VIE 架構(gòu)才能開(kāi)展外資受限業(yè)務(wù)并滿足國(guó)內(nèi)相關(guān)法規(guī)要求。

　?。ǘ￢IE 架構(gòu)的主要形式

　　作為VIE 架構(gòu)的典型特征，所有VIE 企業(yè)最終都必須存在相關(guān)的“協(xié)議控制”安排，而“協(xié)議控制”主要通過(guò)合同、協(xié)議等形式實(shí)現(xiàn)，具體可分為兩種類型：一是絕對(duì)控制協(xié)議，包括股權(quán)質(zhì)押協(xié)議、購(gòu)買選擇權(quán)協(xié)議、投票權(quán)協(xié)議及股東委托投票代理協(xié)議等，以確保境內(nèi)外商獨(dú)資企業(yè)（Wholly Foreign Owned Enterprise, WFOE）3對(duì)VIE 企業(yè)的絕對(duì)控制；二是分紅協(xié)議，包括獨(dú)家服務(wù)協(xié)議、資產(chǎn)許可協(xié)議及貸款協(xié)議，以確保VIE 企業(yè)可將利潤(rùn)轉(zhuǎn)移至境內(nèi)WFOE。

　　如圖1 所示，VIE 架構(gòu)最基本的構(gòu)成要素包含頂層境外公司，多在英屬維爾京群島（BVI）、開(kāi)曼群島（以下簡(jiǎn)稱“開(kāi)曼”）等低稅負(fù)地區(qū)；中間層香港公司（非必須）；境內(nèi)WFOE 以及通過(guò)協(xié)議進(jìn)行控制的VIE 公司。目前采用VIE 架構(gòu)的企業(yè)基本都遵循這一模式，不同的是在境外搭建架構(gòu)的層數(shù)，是否全部位于同一國(guó)家（地區(qū)），以及是否存在中間層香港公司等。不同行業(yè)的企業(yè)會(huì)根據(jù)自身業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)分布對(duì)其架構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的衍生和拓展，以滿足實(shí)際經(jīng)營(yíng)及法律法規(guī)監(jiān)管的需要。在該架構(gòu)中，BVI 公司屬于完全的外資上市實(shí)體；WFOE 是境內(nèi)大部分業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)實(shí)體，通過(guò)相關(guān)協(xié)議條款對(duì)VIE 企業(yè)擁有絕對(duì)控制權(quán)，可獲得VIE 企業(yè)的全部利潤(rùn)，并將利潤(rùn)以股息紅利等形式返回BVI并最終回饋給投資者；而VIE 企業(yè)作為國(guó)內(nèi)名義上的運(yùn)營(yíng)主體，屬于完全的內(nèi)資企業(yè)，往往擁有某些外資禁入行業(yè)的相關(guān)資質(zhì)，如電信行業(yè)的ICP 資質(zhì)4、網(wǎng)絡(luò)第三方支付牌照、互聯(lián)網(wǎng)影視牌照等。

　?。ㄈ￢IE 架構(gòu)的行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

　　VIE 架構(gòu)因其便利性和優(yōu)越性，經(jīng)過(guò)二十余年的發(fā)展仍有著巨大的應(yīng)用前景。目前采用VIE 架構(gòu)的企業(yè)已從原來(lái)的傳統(tǒng)門戶類網(wǎng)站（如新浪、網(wǎng)易、搜狐、百度）、面向消費(fèi)者（B2C）企業(yè)（如阿里巴巴、京東、唯品會(huì)、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)）、網(wǎng)絡(luò)游戲（如盛大游戲、巨人網(wǎng)絡(luò)）、軟件服務(wù)（如高德、金山、騰訊）以及傳媒出版（如華視、博納影業(yè)）和教育培訓(xùn)（如新東方、學(xué)而思）等外資受限行業(yè)逐漸向各行業(yè)滲透。近年來(lái)，食品、生物醫(yī)藥、金融服務(wù)甚至建筑、能源等行業(yè)都出現(xiàn)了VIE 架構(gòu)。2020 年8 月，新能源汽車品牌——小鵬汽車在紐約證券交易所上市，同樣采用了VIE 架構(gòu)。粗略統(tǒng)計(jì)，采用VIE 架構(gòu)在美國(guó)、我國(guó)香港地區(qū)上市的中國(guó)公司總市值已超3 萬(wàn)億美元，約占國(guó)內(nèi)A 股總市值的23%，可以說(shuō)，VIE 架構(gòu)已涉及我國(guó)眾多行業(yè)，并影響著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的安全。

　　從我國(guó)立法實(shí)踐來(lái)看，早在2015 年，《中華人民共和國(guó)外國(guó)投資法（草案征求意見(jiàn)稿）》就對(duì)VIE 架構(gòu)的監(jiān)管進(jìn)行了探索，明確將協(xié)議控制定義為外國(guó)投資的一種形式。然而，在后續(xù)出臺(tái)的2018 年《中華人民共和國(guó)外商投資法（草案）》以及2019 年最終通過(guò)的《中華人民共和國(guó)外商投資法》（以下簡(jiǎn)稱《外商投資法》）中，有關(guān)協(xié)議控制的內(nèi)容未被采納，取而代之的是增加了“法律、行政法規(guī)或國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式的投資”這一兜底條款。由此可以看出，VIE 架構(gòu)是否應(yīng)被認(rèn)定為外商投資的一種形式有待商榷，目前仍屬于“灰色地帶”。目前國(guó)家對(duì)海外紅籌架構(gòu)中使用的VIE架構(gòu)似乎采用“默許”的態(tài)度，但從最終出臺(tái)的《外商投資法》的具體條款來(lái)看，不排除未來(lái)會(huì)重新修訂法規(guī)，要求所有VIE 架構(gòu)公司在境外上市前均需獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的可能性，5屆時(shí)VIE 架構(gòu)存在的合法性將受到巨大沖擊。

　　從國(guó)際環(huán)境來(lái)看，VIE 架構(gòu)的發(fā)展也并非一帆風(fēng)順，面臨著各國(guó)（地區(qū)）政府法律的嚴(yán)格監(jiān)管和重重挑戰(zhàn)。2012 年新東方調(diào)整VIE 結(jié)構(gòu)被美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）調(diào)查、2018 年阿里巴巴終止支付寶VIE協(xié)議等事件使公眾重新審視VIE 架構(gòu)潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，甚至引發(fā)紅籌股6企業(yè)回歸A 股上市潮。但在強(qiáng)大的利益驅(qū)動(dòng)下，采用VIE架構(gòu)境外上市的企業(yè)仍層出不窮，呈現(xiàn)“有進(jìn)有出”的局面，未來(lái)VIE 企業(yè)發(fā)展仍面臨諸多不確定因素。

　　二、 VIE架構(gòu)不同階段的反避稅問(wèn)題

　　VIE 架構(gòu)從搭建、運(yùn)作到最終的解除，不可避免地都需要通過(guò)股權(quán)控制、協(xié)議控制以及大量的關(guān)聯(lián)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)，因此，在不同階段都將面臨不同的反避稅問(wèn)題，存在較大的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄒ唬￢IE 架構(gòu)搭建階段

　　稅收籌劃在VIE 架構(gòu)的搭建過(guò)程中發(fā)揮了重要作用。由于VIE 架構(gòu)涉及BVI、開(kāi)曼等眾多低稅管轄區(qū)，可以說(shuō)，VIE 架構(gòu)從搭建的那一刻起就天然具有避稅或稅收籌劃的動(dòng)機(jī)，容易引起稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)注及質(zhì)疑。因此，一個(gè)成功的VIE 架構(gòu)至少要滿足三大要求：既要符合法規(guī)監(jiān)管要求，又要經(jīng)得起稅務(wù)機(jī)關(guān)的檢驗(yàn)審核，更重要的是要滿足搭建的最終目的——實(shí)現(xiàn)資金流通，滿足融資需求。從實(shí)際操作層面看，VIE 架構(gòu)的搭建一般可分為三個(gè)階段：一是搭建組織架構(gòu)，滿足業(yè)務(wù)需要；二是價(jià)值鏈分析，確保分配的利潤(rùn)與承擔(dān)的功能風(fēng)險(xiǎn)相一致；三是選擇合適的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法，驗(yàn)證關(guān)聯(lián)交易的合理性。

　　1.搭建組織架構(gòu)

　　VIE 架構(gòu)一般始于BVI 殼公司。作為全球知名低稅負(fù)地區(qū)，BVI 除收取少量管理費(fèi)外幾乎對(duì)所有稅種都采取豁免政策，但由于其對(duì)上市公司的披露要求極低，將BVI 公司作為上市主體未必可獲得全球各個(gè)國(guó)家（地區(qū)）的認(rèn)可。因此，基本可滿足全球大多數(shù)公開(kāi)市場(chǎng)披露要求的開(kāi)曼公司往往會(huì)被眾多VIE 架構(gòu)企業(yè)作為中間層并選為最終的上市主體。由于BVI 和開(kāi)曼與我國(guó)并無(wú)稅收協(xié)定，因此大多數(shù)VIE 企業(yè)會(huì)選擇香港公司作為境外架構(gòu)的最后一站，利用《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》（以下簡(jiǎn)稱“內(nèi)地—香港稅收安排”）相關(guān)股息條款將向香港公司支付的預(yù)提所得稅稅率由原來(lái)的10%降為5%。此時(shí)，香港公司的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)顯得相當(dāng)重要，主要涉及受益所有人、中國(guó)居民企業(yè)、受控外國(guó)企業(yè)三大反避稅問(wèn)題。

　　《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于稅收協(xié)定中“受益所有人”有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2018 年第9 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“9 號(hào)公告”）規(guī)定了“受益所有人”的“黑名單”以及“白名單”，其中第二條第二款對(duì)“實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”作出明確規(guī)定，“實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括具有實(shí)質(zhì)性的制造、經(jīng)銷、管理等活動(dòng)”，并重點(diǎn)說(shuō)明“具有實(shí)質(zhì)性的投資控股管理活動(dòng)”應(yīng)認(rèn)定為實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)提供“應(yīng)根據(jù)其實(shí)際履行的功能及承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判定”的思路，而對(duì)紅籌股企業(yè)來(lái)說(shuō)，若申請(qǐng)人從中國(guó)取得的所得性質(zhì)為股息，9 號(hào)公告認(rèn)為屬于“締約對(duì)方居民且在締約對(duì)方上市的公司”可直接被認(rèn)定為“受益所有人”。因此，對(duì)于架構(gòu)中將香港公司作為最后中間層的企業(yè)來(lái)說(shuō)，香港公司應(yīng)承擔(dān)“實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”，且企業(yè)應(yīng)該有足夠的能力舉證香港公司確實(shí)承擔(dān)了該功能。

　　根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于境外注冊(cè)中資控股企業(yè)依據(jù)實(shí)際管理機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定為居民企業(yè)有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2009〕82 號(hào)）規(guī)定，若境外公司“負(fù)責(zé)實(shí)施日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)作的高層管理人員及其高層管理部門履行職責(zé)的場(chǎng)所主要位于中國(guó)境內(nèi)”“財(cái)務(wù)決策（如借款、放款、融資、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等）和人事決策（如任命、解聘和薪酬等）由位于中國(guó)境內(nèi)的機(jī)構(gòu)或人員決定，或需要得到位于中國(guó)境內(nèi)的機(jī)構(gòu)或人員批準(zhǔn)”“主要財(cái)產(chǎn)、會(huì)計(jì)賬簿、公司印章、董事會(huì)和股東會(huì)議紀(jì)要檔案等位于或存放于中國(guó)境內(nèi)”“1/2（含1/2）以上有投票權(quán)的董事或高層管理人員經(jīng)常居住于中國(guó)境內(nèi)”，則將直接被認(rèn)定為中國(guó)居民企業(yè)，并對(duì)其征收企業(yè)所得稅。盡管該文第四條7規(guī)定，境外公司從WFOE 取得的收入屬于免稅收入，但如果企業(yè)不設(shè)置香港公司層或者通過(guò)香港公司最終將利潤(rùn)匯到BVI 或開(kāi)曼，則無(wú)法享受內(nèi)地—香港稅收安排的優(yōu)惠稅率。若VIE 架構(gòu)企業(yè)無(wú)法證明其“合理經(jīng)營(yíng)需要”，而長(zhǎng)期將利潤(rùn)留在境外公司不作分配，則可能被視為受控外國(guó)企業(yè)。當(dāng)企業(yè)“主要取得積極經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得”時(shí)，則可能免于被認(rèn)定為“外國(guó)企業(yè)不作分配或減少分配的利潤(rùn)視同股息分配額，計(jì)入中國(guó)居民企業(yè)股東的當(dāng)期所得”。

　　總之，業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是VIE 境外架構(gòu)搭建的基礎(chǔ)。企業(yè)在搭建架構(gòu)時(shí)，需要根據(jù)相關(guān)條款的要求賦予境外公司業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，如從事實(shí)質(zhì)性的投資管理活動(dòng)等，否則VIE 架構(gòu)的境外公司會(huì)被視為空殼公司，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以據(jù)此推翻其架構(gòu)安排并征稅。

　　2.價(jià)值鏈分析

　　VIE 架構(gòu)企業(yè)可結(jié)合行業(yè)以及企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)價(jià)值鏈分析有效識(shí)別出企業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)因素，識(shí)別出創(chuàng)造價(jià)值的主要活動(dòng)，從而確定集團(tuán)的資源分配以及利潤(rùn)歸屬。以下為某VIE 互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)價(jià)值鏈的基本活動(dòng)（見(jiàn)圖2）。WFOE 擁有集團(tuán)的核心功能（開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷、銷售、運(yùn)營(yíng)等活動(dòng)），而VIE 企業(yè)僅擁有ICP 牌照并承擔(dān)該牌照的相關(guān)維護(hù)功能，功能風(fēng)險(xiǎn)極其有限。根據(jù)收益與功能風(fēng)險(xiǎn)相匹配的原則，WFOE 應(yīng)獲得集團(tuán)的大部分利潤(rùn)。但實(shí)際上，VIE 企業(yè)擁有的相關(guān)資質(zhì)在價(jià)值創(chuàng)造中的作用與貢獻(xiàn)難以簡(jiǎn)單地通過(guò)價(jià)值鏈分析獲得，而對(duì)于外資限入行業(yè)，沒(méi)有相關(guān)資質(zhì)或牌照根本無(wú)法開(kāi)展業(yè)務(wù)，此時(shí)可能涉及WFOE 對(duì)VIE 企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)償或者利潤(rùn)分享的問(wèn)題。

　　3.關(guān)聯(lián)交易定價(jià)

　　VIE 架構(gòu)企業(yè)的業(yè)務(wù)會(huì)涉及多種以及大量關(guān)聯(lián)交易（見(jiàn)表1），8如何設(shè)定合理且有效的關(guān)聯(lián)交易以及定價(jià)政策，是VIE 架構(gòu)運(yùn)作的基本前提。

　　根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈特別納稅調(diào)整及相互協(xié)商程序管理辦法〉的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2017 年第6 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“6 號(hào)公告”）第三十八條規(guī)定：“實(shí)際稅負(fù)相同的境內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的交易，只要該交易沒(méi)有直接或者間接導(dǎo)致國(guó)家總體稅收收入的減少，原則上不作特別納稅調(diào)整?！庇捎赪FOE 與VIE 之間的交易均發(fā)生在境內(nèi)，往往并非稅務(wù)機(jī)關(guān)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。但實(shí)際上，WFOE 作為整個(gè)架構(gòu)中的運(yùn)作實(shí)體，大多擁有高新技術(shù)企業(yè)或先進(jìn)技術(shù)服務(wù)型企業(yè)資質(zhì)，并享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率，使得WFOE 與VIE 存在明顯的稅負(fù)差，若雙方的關(guān)聯(lián)交易不符合獨(dú)立交易原則，仍面臨被稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前跨境關(guān)聯(lián)交易仍是我國(guó)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的調(diào)查重點(diǎn)，現(xiàn)行的轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策對(duì)企業(yè)境內(nèi)關(guān)聯(lián)交易關(guān)注度不高。搭建VIE 架構(gòu)的主要目的是通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，將境外融資平臺(tái)（上市主體）獲得的資金源源不斷地注入境內(nèi)運(yùn)作實(shí)體，因此，融通資金可能成為其籌劃的重要環(huán)節(jié)。由于我國(guó)存在外匯管制，境外公司無(wú)法直接將資金匯入境內(nèi)，一般會(huì)通過(guò)貸款形式向WFOE 提供資金支持，當(dāng)WFOE 向境外公司支付利息時(shí)，該貸款利率是否符合獨(dú)立交易原則會(huì)成為稅務(wù)機(jī)關(guān)審查的重點(diǎn)。對(duì)跨境貸款而言，境外融資一般有較低的融資成本。VIE 架構(gòu)企業(yè)多為初創(chuàng)或高科技企業(yè)，不同于擁有大量的生產(chǎn)設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)的生產(chǎn)型企業(yè)，其特點(diǎn)在于輕資產(chǎn)重IP9，大額的借款很容易超過(guò)關(guān)聯(lián)債資比的規(guī)定10，此時(shí)企業(yè)易產(chǎn)生資本弱化問(wèn)題，可能有大量的利息支出不能稅前扣除。

　?。ǘ￢IE 架構(gòu)運(yùn)作階段

　　1.利潤(rùn)分配問(wèn)題

　　由于VIE 僅承擔(dān)簡(jiǎn)單的功能與風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)VIE 架構(gòu)企業(yè)為滿足派息要求，會(huì)將大量利潤(rùn)留存在WFOE，僅分配給VIE 企業(yè)固定比例的利潤(rùn)回報(bào)（如2%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率）。一般來(lái)說(shuō)，大多數(shù)VIE 架構(gòu)企業(yè)的主要業(yè)務(wù)由WFOE 開(kāi)展，并由WFOE 獲得絕大部分收入，而VIE 企業(yè)可能獲得極少的收入。企業(yè)為確保VIE 能獲得一定利潤(rùn)，往往倒擠出VIE 的成本，導(dǎo)致其成本為負(fù)數(shù)，收入與利潤(rùn)明顯倒掛，不符合正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，此時(shí)可能需要WFOE 對(duì)VIE 進(jìn)行一定的補(bǔ)償以彌補(bǔ)其成本費(fèi)用。與之相反的是，部分行業(yè)要求合同簽訂主體應(yīng)為VIE 企業(yè)，外部收入必須在VIE確認(rèn)，此時(shí)承擔(dān)簡(jiǎn)單功能和風(fēng)險(xiǎn)的VIE 企業(yè)成為集團(tuán)的主要收入來(lái)源，獲得集團(tuán)大部分利潤(rùn)，無(wú)法滿足集團(tuán)的派息需求，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。無(wú)論在何種情況下，企業(yè)都將陷入VIE利潤(rùn)分配過(guò)高或過(guò)低的兩難境地，面臨較大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從目前我國(guó)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，成本分?jǐn)倕f(xié)議11可能是解決VIE 與WFOE 之間的利潤(rùn)分配問(wèn)題的有效工具之一。

　　2.人員/業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移

　　在VIE 運(yùn)作階段，企業(yè)出于業(yè)務(wù)或監(jiān)管需要，會(huì)涉及人員或業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移，具體包括以下三種形式：將VIE 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至WFOE（無(wú)實(shí)質(zhì)）；新設(shè)WFOE，將原WFOE 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至新WFOE ；新設(shè)WFOE，將VIE 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至新WFOE。無(wú)論哪種形式的轉(zhuǎn)移，最終都有整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的作價(jià)問(wèn)題。6 號(hào)公告第二十二條規(guī)定，目前資產(chǎn)評(píng)估方法包括成本法、市場(chǎng)法和收益法12等，成本法適用于能夠被替代的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。因此，在評(píng)估VIE 企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的價(jià)值時(shí)，市場(chǎng)法和收益法可能是較為合適的評(píng)估方法。對(duì)已上市的VIE 企業(yè)而言，其股票價(jià)格一定程度上反映了企業(yè)的真實(shí)價(jià)值；而對(duì)于處于高速成長(zhǎng)期的VIE 企業(yè)，在運(yùn)用收益法評(píng)估企業(yè)價(jià)值時(shí)，一般會(huì)選取較低的折現(xiàn)率從而產(chǎn)生較高的評(píng)估價(jià)格。因此，無(wú)論采用何種方法，VIE 企業(yè)都將面臨較大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ￢IE 架構(gòu)解除階段

　　2020 年10 月，我國(guó)首例采用VIE 架構(gòu)的企業(yè)“九號(hào)智能”成功在中國(guó)境內(nèi)A 股上市，為眾多VIE 架構(gòu)企業(yè)提供了良好的示范作用。從申請(qǐng)至審查，“九號(hào)智能”用了整整十七個(gè)月的時(shí)間，創(chuàng)下迄今為止科創(chuàng)板最長(zhǎng)的上市周期紀(jì)錄。盡管VIE 架構(gòu)有望實(shí)現(xiàn)直接境內(nèi)上市，但絕大多數(shù)VIE 架構(gòu)的紅籌股企業(yè)想要回歸A股上市，仍需要根據(jù)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求拆除紅籌架構(gòu)，使實(shí)際控制權(quán)落回境內(nèi)（即“拆紅籌”），將包括創(chuàng)始人、投資人和員工持股平臺(tái)在內(nèi)的主要境外股權(quán)從境外上市主體下翻至境內(nèi)，成為選定的境內(nèi)上市主體的股東。同時(shí)，還需解除VIE 協(xié)議，并對(duì)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體進(jìn)行業(yè)務(wù)和股權(quán)重組。

　　VIE 架構(gòu)在解除時(shí)，最可能涉及的問(wèn)題是間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)居民企業(yè)的股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱“間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓”）而導(dǎo)致在中國(guó)產(chǎn)生納稅義務(wù)。根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015 年第7 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“7 號(hào)公告”）及其他相關(guān)稅法規(guī)定，僅當(dāng)轉(zhuǎn)讓境外公司股權(quán)的退出行為被視為缺乏合理商業(yè)目的，且構(gòu)成間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)（中國(guó)居民企業(yè)股權(quán)即中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)）時(shí)，退出行為才會(huì)被認(rèn)為在中國(guó)具有納稅義務(wù)。在實(shí)務(wù)中，企業(yè)境外架構(gòu)如果缺少商業(yè)實(shí)質(zhì)則可能被認(rèn)定為“不具有合理商業(yè)目的”。因此，VIE 企業(yè)在搭建階段就應(yīng)將境外企業(yè)的商業(yè)實(shí)質(zhì)“做實(shí)”，以減少解除階段可能面臨的稅務(wù)問(wèn)題。

　　與“受益所有人”條款類似，7 號(hào)公告列出了“合理商業(yè)目的”的白名單13和黑名單14。在確定該轉(zhuǎn)讓行為在中國(guó)具有納稅義務(wù)后，下一步需要計(jì)算稅款，即應(yīng)納稅額=（轉(zhuǎn)讓收入－轉(zhuǎn)讓成本）× 適用稅率。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)所收取的對(duì)價(jià)，包括貨幣形式和非貨幣形式的各種收入。被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司對(duì)價(jià)既包括被其間接控制的中國(guó)境內(nèi)公司的股權(quán)價(jià)值，也包括不屬于中國(guó)境內(nèi)公司的境外資產(chǎn)價(jià)值。因此，間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件中用于計(jì)算稅款的收入額應(yīng)在協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)的基礎(chǔ)上扣除海外資產(chǎn)的價(jià)值。對(duì)于VIE 架構(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，海外公司多為空殼公司，擁有的資產(chǎn)極其有限。因此，稅務(wù)機(jī)關(guān)在實(shí)際操作過(guò)程中可能會(huì)要求納稅人提供境外公司價(jià)值的第三方評(píng)估報(bào)告，或直接以全部境內(nèi)企業(yè)的評(píng)估價(jià)值作為轉(zhuǎn)讓收入。

　　根據(jù)7 號(hào)公告和《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2017 年第37 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“37 號(hào)公告”），間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的成本認(rèn)定分兩種情況：情形一是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人投資入股時(shí)向中國(guó)居民企業(yè)實(shí)際支付的出資成本；情形二是購(gòu)買該項(xiàng)股權(quán)時(shí)向該股權(quán)的原轉(zhuǎn)讓人實(shí)際支付的股權(quán)受讓成本。情形一對(duì)應(yīng)的是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人為被轉(zhuǎn)讓企業(yè)原始出資人的情況。在VIE 架構(gòu)及其他上市架構(gòu)中，出資人先向境外主體出資，再由境外主體向中國(guó)境內(nèi)公司出資，出資人向境外主體出資的金額和方式未必與境外主體向中國(guó)境內(nèi)公司出資的金額和方式相同。因此，對(duì)于情形一，稅務(wù)機(jī)關(guān)并不認(rèn)同以向境外主體出資的金額作為成本，只能將向中國(guó)境內(nèi)公司出資的實(shí)際金額認(rèn)作成本。同時(shí)，還有部分稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為，如果被轉(zhuǎn)讓的境外主體通過(guò)債權(quán)出資的方式進(jìn)一步向中國(guó)境內(nèi)公司出資，債權(quán)出資部分也不能被認(rèn)定為成本，只有中國(guó)境內(nèi)公司的實(shí)收資本才可以被認(rèn)定為成本。情形二主要針對(duì)再次轉(zhuǎn)讓的情況，如果企業(yè)在上一次轉(zhuǎn)讓行為中未完稅，則本次成本不予扣除，并會(huì)在本次轉(zhuǎn)讓中追溯上次交易的扣繳義務(wù)或一并計(jì)征。對(duì)于成本扣除部分，現(xiàn)行操作都可能出現(xiàn)部分納稅人可用于計(jì)算稅款的成本小于實(shí)際向境外被投資企業(yè)主體出資的情況，從而產(chǎn)生較高的稅收成本。

　　三、完善我國(guó)VIE架構(gòu)企業(yè)相關(guān)稅收建議

　　VIE 架構(gòu)上市企業(yè)普遍具有體量大、市值高、關(guān)聯(lián)交易額大的特點(diǎn)，但由于該類企業(yè)均在境外上市，我國(guó)難以詳細(xì)掌握該類企業(yè)的數(shù)據(jù)以及全部信息，一定程度上削弱了我國(guó)對(duì)該類企業(yè)的監(jiān)管力度，從稅收角度來(lái)看，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)該類企業(yè)的組織架構(gòu)、稅收籌劃甚至全球納稅情況也未能全面掌握，并由此產(chǎn)生一系列的稅收問(wèn)題，因此有必要盡快完善我國(guó)VIE 架構(gòu)企業(yè)的反避稅政策，并進(jìn)行有效的稅務(wù)應(yīng)對(duì)，從而進(jìn)一步提升我國(guó)的國(guó)際稅收征管能力。

　　（一）激勵(lì)與抑制并行的VIE 反避稅法規(guī)設(shè)置

　　VIE 架構(gòu)目前是我國(guó)企業(yè)境外上市的重要途徑之一，該架構(gòu)很好地滿足了企業(yè)的海外融資需求，某種程度上提升了我國(guó)企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，但不可否認(rèn)的是，VIE 架構(gòu)也被不少企業(yè)作為避稅工具進(jìn)行惡意的稅收籌劃。近年來(lái)，VIE 架構(gòu)企業(yè)通過(guò)巧設(shè)名目向境外支付大額費(fèi)用轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的現(xiàn)象較為普遍，嚴(yán)重影響我國(guó)稅基的安全。由于VIE 架構(gòu)“一體兩面”的性質(zhì)，建議未來(lái)我國(guó)對(duì)VIE 架構(gòu)企業(yè)反避稅法規(guī)的細(xì)化調(diào)整可采用激勵(lì)與抑制并行的政策。對(duì)納稅遵從度高的企業(yè)，應(yīng)引導(dǎo)企業(yè)采用合理的轉(zhuǎn)讓定價(jià)手段，確保符合“利潤(rùn)應(yīng)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生地和價(jià)值創(chuàng)造地征稅”的理念，幫助企業(yè)避免雙重征稅風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)符合條件的稅收優(yōu)惠政策“應(yīng)享盡享”；對(duì)惡意籌劃避稅的企業(yè)，應(yīng)實(shí)施精準(zhǔn)調(diào)查，予以嚴(yán)厲打擊，以規(guī)范VIE 企業(yè)的稅收籌劃行為，營(yíng)造公平公正的稅收營(yíng)商環(huán)境。

　?。ǘ┰囆蠽IE 架構(gòu)企業(yè)稅收信息強(qiáng)制披露政策

　　2021 年7 月2 日，國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室宣布對(duì)“滴滴出行”實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查，15此時(shí)距其在美國(guó)上市僅兩天時(shí)間?！暗蔚纬鲂小笔录从吵鯲IE 架構(gòu)企業(yè)境外上市過(guò)程中存在監(jiān)管缺失、信息披露安全的隱患，稅務(wù)機(jī)關(guān)也應(yīng)予以重視，警惕VIE 架構(gòu)存在的稅務(wù)監(jiān)管問(wèn)題。對(duì)此，建議對(duì)VIE 架構(gòu)企業(yè)試行稅收信息強(qiáng)制披露政策，要求我國(guó)管轄范圍內(nèi)的VIE 架構(gòu)企業(yè)主動(dòng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)披露其稅收籌劃安排，包括安排的目的、搭建的架構(gòu)以及最終實(shí)現(xiàn)的節(jié)稅效果等。同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)VIE架構(gòu)企業(yè)關(guān)聯(lián)申報(bào)、國(guó)別報(bào)告和同期資料的審核管理，將架構(gòu)中達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)16的實(shí)際運(yùn)營(yíng)實(shí)體（居民企業(yè)）指定為國(guó)別報(bào)告報(bào)送企業(yè)，并要求其在規(guī)定期限內(nèi)向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送，每年對(duì)VIE 架構(gòu)企業(yè)報(bào)送的關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)往來(lái)報(bào)告表、同期資料進(jìn)行定期審核，并綜合評(píng)估其反避稅風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄈ┨剿鱒IE 架構(gòu)“一攬子”交易和安全港政策

　　如前所述，VIE 架構(gòu)不可避免地會(huì)涉及多種、大量關(guān)聯(lián)交易，盡管獨(dú)立交易原則作為轉(zhuǎn)讓定價(jià)的基本原則仍發(fā)揮著重要作用，但稅務(wù)機(jī)關(guān)在針對(duì)不同的關(guān)聯(lián)交易調(diào)查時(shí)，仍會(huì)采用不同的轉(zhuǎn)讓定價(jià)方法，如針對(duì)關(guān)聯(lián)勞務(wù)采用“六項(xiàng)測(cè)試”17，對(duì)非受益性勞務(wù)不允許稅前扣除，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓采用收益法進(jìn)行評(píng)估等。如果VIE 企業(yè)的每項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易都須經(jīng)過(guò)一一審查，很難保證其所有關(guān)聯(lián)交易均能符合反避稅要求，無(wú)形中增加了征納雙方的稅收遵從成本。因此，建議對(duì)VIE 架構(gòu)企業(yè)的所有關(guān)聯(lián)交易采用“一攬子”交易政策，只要納稅人能夠充分證明已將足夠的利潤(rùn)留在境內(nèi)，沒(méi)有造成國(guó)家整體稅收收入的流失，即可豁免對(duì)其各項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的逐一驗(yàn)證；可根據(jù)境外公司承擔(dān)的功能風(fēng)險(xiǎn)的差異，設(shè)置多檔合理的境外利潤(rùn)留存比例（如0%、5%、10%），確保全部剩余利潤(rùn)由中國(guó)境內(nèi)企業(yè)獲得并在中國(guó)履行納稅義務(wù)。若VIE 企業(yè)符合以上“安全港”規(guī)則，可免于特別納稅調(diào)查，有效降低稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)查成本，提升納稅遵從度。

　　（四）試行VIE 架構(gòu)間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓合并申報(bào)以及遞延納稅政策

　　針對(duì)VIE 架構(gòu)解除及“拆紅籌”問(wèn)題，應(yīng)明確被轉(zhuǎn)讓企業(yè)具體的成本計(jì)稅基礎(chǔ)。例如，是否直接以境內(nèi)公司的實(shí)際出資額作為成本，若被轉(zhuǎn)讓企業(yè)同時(shí)存在債權(quán)時(shí)是否可以抵減，是否采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)等。許多VIE 架構(gòu)企業(yè)在境內(nèi)會(huì)同時(shí)存在多家子公司，架構(gòu)解除時(shí)，盡管轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的整體價(jià)值不會(huì)發(fā)生變化，但由于不同子公司的價(jià)值不同，且由不同轄區(qū)的稅務(wù)機(jī)關(guān)征管，企業(yè)在進(jìn)行稅款分割的同時(shí)需到各自的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行完稅，大大增加了納稅人的遵從成本。建議采用“全國(guó)一盤棋”的方法，對(duì)VIE 架構(gòu)采用稅務(wù)總局統(tǒng)籌、各地稅務(wù)局協(xié)助的形式開(kāi)展合并申報(bào)工作，納稅人只需與稅務(wù)總局達(dá)成一致即可確定最終的應(yīng)納稅額，而無(wú)須分別與各地稅務(wù)機(jī)關(guān)開(kāi)展協(xié)商。另外，VIE 架構(gòu)解除時(shí)，企業(yè)可能面臨較高的稅收負(fù)擔(dān)，而解除后企業(yè)仍需要大量資金用于境內(nèi)業(yè)務(wù)重組及新上市架構(gòu)的搭建，企業(yè)不一定有充足的資金可以及時(shí)繳納該筆稅款。針對(duì)此情況，建議推出遞延納稅政策，只要企業(yè)變更前后最終控股股東持股比例及份額未發(fā)生改變，則可在3 年或多年內(nèi)分期繳納稅款，有效緩解企業(yè)資金流壓力，減輕企業(yè)納稅成本。

　?。ㄎ澹﹥?yōu)先推進(jìn)VIE 架構(gòu)企業(yè)的相互協(xié)商工作，為企業(yè)消除雙重征稅

　　2021 年10 月8 日，OECD/G20 BEPS 包容性框架下的136 個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署了《關(guān)于應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)雙支柱方案的聲明》18，該聲明明確，如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)全球收入超過(guò)200 億歐元、利潤(rùn)率超過(guò)10%，則每年須將剩余利潤(rùn)（即超過(guò)收入10%部分的利潤(rùn)）的25%分配給市場(chǎng)國(guó)，同時(shí)“支柱二”中的“全球15%的最低有效稅率”以及“應(yīng)稅規(guī)則”也將對(duì)我國(guó)部分采用VIE 架構(gòu)的“獨(dú)角獸”高科技企業(yè)產(chǎn)生一定影響，比如影響其架構(gòu)中涉及到低稅地國(guó)家（地區(qū)）的無(wú)形資產(chǎn)籌劃安排或融資安排，或無(wú)法完全享受在國(guó)內(nèi)或其他國(guó)家的稅收優(yōu)惠政策（如稅收減免期、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除）等，最終可能導(dǎo)致其實(shí)際稅負(fù)的增加，甚至面臨被其他國(guó)家（地區(qū)）實(shí)施轉(zhuǎn)讓定價(jià)調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，建議積極穩(wěn)妥地推進(jìn)VIE 架構(gòu)企業(yè)的相互協(xié)商工作，鼓勵(lì)企業(yè)有效利用稅收裁定、雙邊預(yù)約定價(jià)安排等爭(zhēng)議解決和預(yù)防機(jī)制，提高稅收確定性，有效消除雙重征稅。VIE 架構(gòu)企業(yè)大多數(shù)為高科技企業(yè)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著積極的促進(jìn)作用，稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)切實(shí)做好該類企業(yè)的納稅服務(wù)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防應(yīng)對(duì)機(jī)制，有效識(shí)別、分析、應(yīng)對(duì)該類企業(yè)存在的反避稅問(wèn)題，從而提升我國(guó)企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，提升我國(guó)的國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。

　　On Anti-tax Avoidance of the VIE Structure

　　Li Liu & Gaohua Chen

　　Abstract: Since Sina.com listed on the NASDAQ in 2000 and set up the VIE structure, many Chinese enterprises have followed this structure and listed abroad. After more than 20 years of development, the VIE structure has become a common channel for domestic Chinese enterprises to list overseas. In recent years, many red-chip companies try to return to domestic A-share listings and face the problem of “removing red chips”. At the same time, the Foreign Investment Law of the People’s Republic of China which came into effect on 1 January 2020, has aroused the public’s high concern once again about the legitimacy of VIE structure and regulatory issues. From the initial construction to the final removal, VIE structure faces with a series of tax problems and great tax risks, and the tax authorities also face with great difficulties in supervision. Starting from the VIE structure form and the current situation of the industry, this paper deeply analyzes the anti-tax avoidance problems in the different stages of VIE structure construction, operation and removal, and puts forward specific countermeasures.

　　Key words: VIE structure Anti-tax avoidance Tax suggestions

　　參考文獻(xiàn)

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　　[4] 鐘凡.VIE 模式運(yùn)用轉(zhuǎn)讓定價(jià)的策略研究:基于Z 公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn) 管理研究[J].會(huì)計(jì)師,2019(6):5-6.

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　　1 紅籌上市是指中國(guó)公司主要運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)雖在中國(guó)境內(nèi)，但間接以注冊(cè)在境外離岸法域（通常在開(kāi)曼、百慕大或英屬維爾京群島等 地) 的離岸公司名義在境外交易所掛牌交易的上市模式。

　　2 《 外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）》（2020 年版）。

　　3 外商獨(dú)資企業(yè)，指外國(guó)投資者全資所有的有限公司，這種特別的形式通常針對(duì)中國(guó)大陸法律及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)而存在。

　　4 網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容服務(wù)商（Internet Content Provider, ICP）是向廣大用戶綜合提供互聯(lián)網(wǎng)信息業(yè)務(wù)和增值業(yè)務(wù)的電信運(yùn)營(yíng)商，ICP 證是指各地通 信管理部門核發(fā)的《中華人民共和國(guó)電信與信息服務(wù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》。

　　5 瑞恩資本. 中概股監(jiān)管收緊，紅籌VIE 架構(gòu)境外上市或需中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)[EB/OL].(2021-07-08)[2021-07-16].https://www.ryanbencapital. com/2021/07/08/b20ad87c59/.

　　6 紅籌股（Red Chip）是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在中國(guó)香港地區(qū)上市的帶有中國(guó)內(nèi)地概念的股票?！皫в兄袊?guó)內(nèi)地概念”主要指中資控股和 主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地。

　　7 非境內(nèi)注冊(cè)居民企業(yè)從中國(guó)境內(nèi)其他居民企業(yè)取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，按照企業(yè)所得稅法第二十六條和實(shí)施條例第 八十三條的規(guī)定，作為其免稅收入。非境內(nèi)注冊(cè)居民企業(yè)的投資者從該居民企業(yè)分得的股息紅利等權(quán)益性投資收益，根據(jù)實(shí)施條例第 七條第（四）款的規(guī)定，屬于來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得，應(yīng)當(dāng)征收企業(yè)所得稅；該權(quán)益性投資收益中符合企業(yè)所得稅法第二十六條和實(shí) 施條例第八十三條規(guī)定的部分，可作為收益人的免稅收入。

　　8 《 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步深化稅務(wù)領(lǐng)域“放管服”改革 培育和激發(fā)市場(chǎng)主體活力若干措施的通知》（稅總征科發(fā)〔2021〕69 號(hào)）第 二條第（九）款明確：“嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)申報(bào)要求。認(rèn)真落實(shí)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料有關(guān)事項(xiàng)的公告》（2016 年 第42 號(hào)），企業(yè)與其他企業(yè)、組織或者個(gè)人之間，一方通過(guò)合同或其他形式能夠控制另一方的相關(guān)活動(dòng)并因此享有回報(bào)的，雙方構(gòu)成 關(guān)聯(lián)關(guān)系，應(yīng)當(dāng)就其與關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來(lái)進(jìn)行關(guān)聯(lián)申報(bào)”。VIE 架構(gòu)企業(yè)中WFOE 通過(guò)合同或其他形式能夠控制VIE 的相關(guān)活動(dòng) 并因此享有回報(bào)，因此，根據(jù)該文件規(guī)定，WFOE 和VIE 構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　9 IP，知識(shí)產(chǎn)權(quán)（Intellectual Property），包括與運(yùn)營(yíng)相關(guān)的資質(zhì)、牌照、程序代碼、運(yùn)營(yíng)模式、運(yùn)營(yíng)平臺(tái)等系列無(wú)形資產(chǎn)。

　　10 根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2008〕121 號(hào)）規(guī)定，在計(jì)算 應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，不超過(guò)以下規(guī)定比例和稅法及其實(shí)施條例有關(guān)規(guī)定計(jì)算的部分，準(zhǔn)予扣除， 超過(guò)的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合本通知第二條規(guī)定外，其接受關(guān)聯(lián)方債權(quán) 性投資與其權(quán)益性投資比例為：金融企業(yè)5 ：1，其他企業(yè)2 ：1。

　　11 成本分?jǐn)倕f(xié)議是一種合同安排，是合同各參與方用來(lái)約定在共同研發(fā)、生產(chǎn)或受讓無(wú)形資產(chǎn)、有形資產(chǎn)和服務(wù)時(shí)各自應(yīng)做出的貢獻(xiàn) 和需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，并預(yù)期上述無(wú)形資產(chǎn)、有形資產(chǎn)或服務(wù)會(huì)為各參與方創(chuàng)造的收益。

　　12 成本法是以替代或者重置原則為基礎(chǔ)，通過(guò)在當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格下創(chuàng)造一項(xiàng)相似資產(chǎn)所發(fā)生的支出確定評(píng)估標(biāo)的價(jià)值的評(píng)估方法，適用 于能夠被替代的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。市場(chǎng)法是利用市場(chǎng)上相同或者相似資產(chǎn)的近期交易價(jià)格，經(jīng)過(guò)直接比較或者類比分析以確定評(píng)估標(biāo) 的價(jià)值的評(píng)估方法，適用于在市場(chǎng)上能找到與評(píng)估標(biāo)的相同或者相似的非關(guān)聯(lián)可比交易信息時(shí)的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估。收益法是通過(guò)評(píng)估 標(biāo)的未來(lái)預(yù)期收益現(xiàn)值來(lái)確定其價(jià)值的評(píng)估方法，適用于企業(yè)整體資產(chǎn)和可預(yù)期未來(lái)收益的單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估。

　　13 7 號(hào)公告第六條規(guī)定，間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)同時(shí)符合以下條件的，應(yīng)認(rèn)定為具有合理商業(yè)目的。（一）交易雙方的股權(quán)關(guān)系具有下 列情形之一：1. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓方直接或間接擁有股權(quán)受讓方80% 以上的股權(quán)；2. 股權(quán)受讓方直接或間接擁有股權(quán)轉(zhuǎn)讓方80% 以上的股權(quán)； 3. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓方和股權(quán)受讓方被同一方直接或間接擁有80% 以上的股權(quán)。境外企業(yè)股權(quán)50% 以上（不含50%）價(jià)值直接或間接來(lái)自 于中國(guó)境內(nèi)不動(dòng)產(chǎn)的，本條第（一）項(xiàng)第1、2、3 目的持股比例應(yīng)為100%。上述間接擁有的股權(quán)按照持股鏈中各企業(yè)的持股比例乘 積計(jì)算。（二）本次間接轉(zhuǎn)讓交易后可能再次發(fā)生的間接轉(zhuǎn)讓交易相比在未發(fā)生本次間接轉(zhuǎn)讓交易情況下的相同或類似間接轉(zhuǎn)讓交易， 其中國(guó)所得稅負(fù)擔(dān)不會(huì)減少。（三）股權(quán)受讓方全部以本企業(yè)或與其具有控股關(guān)系的企業(yè)的股權(quán)（不含上市企業(yè)股權(quán)）支付股權(quán)交易 對(duì)價(jià)。

　　14 7 號(hào)公告第四條規(guī)定，除本公告第五條和第六條規(guī)定情形外，與間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)相關(guān)的整體安排同時(shí)符合以下情形的，無(wú)需按本 公告第三條進(jìn)行分析和判斷，應(yīng)直接認(rèn)定為不具有合理商業(yè)目的：（一）境外企業(yè)股權(quán)75% 以上價(jià)值直接或間接來(lái)自于中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)；（二） 間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)交易發(fā)生前一年內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)，境外企業(yè)資產(chǎn)總額（不含現(xiàn)金）的90% 以上直接或間接由在中國(guó)境內(nèi)的投資構(gòu)成， 或間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)交易發(fā)生前一年內(nèi)，境外企業(yè)取得收入的90% 以上直接或間接來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)；（三）境外企業(yè)及直接或間接 持有中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)的下屬企業(yè)雖在所在國(guó)家（地區(qū)）登記注冊(cè)，以滿足法律所要求的組織形式，但實(shí)際履行的功能及承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有限， 不足以證實(shí)其具有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)；（四）間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)交易在境外應(yīng)繳所得稅稅負(fù)低于直接轉(zhuǎn)讓中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)交易在中國(guó)的可能稅負(fù)。

　　15 中華人民共和國(guó)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室. 網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室關(guān)于對(duì)“滴滴出行”啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查的公告[EB/OL].(2021-07-02) [2021-11-10]. http://www.cac.gov.cn/2021-07/02/c_1626811521011934.htm.

　　16 《 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于完善關(guān)聯(lián)申報(bào)和同期資料管理有關(guān)事項(xiàng)的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告 2016 年第 42 號(hào)）第五條第一款要求居民企業(yè) 上一會(huì)計(jì)年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的各類收入金額合計(jì)超過(guò)55 億元需填報(bào)國(guó)別報(bào)告。

　　17 包括受益性、必要性、重復(fù)性、價(jià)值創(chuàng)造性、補(bǔ)償性、真實(shí)性等六項(xiàng)測(cè)試。

　　18 OECD. OECD/G20 Base Erosion and Profit Shifting Project, Statement on a Two-Pillar Solution to Address the Tax Challenges Arising from the Digitalisation of the Economy[EB/OL].(2021-10-08)[2021-11-10]. https://www.oecd.org/tax/beps/statement-on-a-two-pillar-solution-toaddress- the-tax-challenges-arising-from-the-digitalisation-of-the-economy-october-2021.pdf.

　　責(zé)任編輯：田蕓蕓