經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和金融化中的金融稅制轉(zhuǎn)型分析

劉尚希  梁 季  施文潑

內(nèi)容提要：經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和經(jīng)濟(jì)金融化從根本上顛覆了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的基本特征，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行從實(shí)體狀態(tài)逐步轉(zhuǎn)向虛擬狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)與不確定性大大增加，進(jìn)而對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代構(gòu)建的稅制理論提出了挑戰(zhàn)。稅制面臨的挑戰(zhàn)主要包括納稅主體模糊化、計(jì)稅依據(jù)不確定、納稅時(shí)點(diǎn)和環(huán)節(jié)難以確認(rèn)及稅收征管難度加大等問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和經(jīng)濟(jì)金融化時(shí)代，需要以降低不確定性和增強(qiáng)金融稅制的彈性為著眼點(diǎn)，對(duì)金融稅制要素進(jìn)行再設(shè)計(jì)，包括：構(gòu)建以自然人為納稅人主體的稅制體系，征稅環(huán)節(jié)逐步轉(zhuǎn)向價(jià)值實(shí)現(xiàn)環(huán)節(jié)，完善金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量機(jī)制、明確計(jì)稅依據(jù)，結(jié)合交易發(fā)生與收入實(shí)現(xiàn)、區(qū)別確認(rèn)納稅義務(wù)時(shí)間以及利用大數(shù)據(jù)提升稅收征管的確定性。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)金融化 經(jīng)濟(jì)數(shù)字化 金融稅制

文章結(jié)構(gòu)框架

精彩內(nèi)容摘編

稅收是影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的基礎(chǔ)制度變量、環(huán)境變量和政策調(diào)控引導(dǎo)變量。金融稅收被譽(yù)為“金融之鞭”，對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為、金融資本的流向與配置、金融市場(chǎng)運(yùn)行效率、金融穩(wěn)定均會(huì)產(chǎn)生重要影響。在當(dāng)前“新發(fā)展階段、新發(fā)展理念、新發(fā)展格局”的背景下，迫切需要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，重塑金融體系。與此相應(yīng)，稅制與金融之間的適配性成為新的重大課題。經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和經(jīng)濟(jì)金融化時(shí)代的到來(lái)，給稅制與金融之間的適配性提供了新的參照系，也帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。我國(guó)必須更新觀念，跳出傳統(tǒng)理論，立足于新階段的國(guó)情變化、著眼于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，以改革提升我國(guó)稅制與金融之間的耦合性，明確改革理念和方向。

一、經(jīng)濟(jì)數(shù)字化與金融化的

發(fā)展邏輯和發(fā)展趨勢(shì)

與工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代相比，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)發(fā)生了很大變化，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)數(shù)字化，另一個(gè)是經(jīng)濟(jì)金融化。兩者疊加在一起，相互影響、相互融合、相互推動(dòng)，從根本上顛覆了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的基本特征，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行從原有的實(shí)體狀態(tài)逐步轉(zhuǎn)向虛擬狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)與不確定性大大增加，進(jìn)而對(duì)包含財(cái)稅金融體制在內(nèi)的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)制度及其背后的理論提出了挑戰(zhàn)。

現(xiàn)代通信技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的數(shù)字革命，深刻重塑了人類社會(huì)，經(jīng)濟(jì)數(shù)字化已是大勢(shì)所趨，新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式不斷出現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)數(shù)字化顛覆了傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的基本特征，也顛覆了工業(yè)時(shí)代所構(gòu)建的規(guī)則和秩序以及組織形式，使得經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的不確定性大大增加。

與此同時(shí)，金融交易與實(shí)體經(jīng)濟(jì)也在不斷融合，相互滲透，金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)越來(lái)越難以分開(kāi)，并日益呈現(xiàn)出明顯的經(jīng)濟(jì)金融化趨勢(shì)。一方面，金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)生了量的變化。金融資產(chǎn)規(guī)模迅速膨脹，金融交易方式被廣泛使用，金融交易額與利潤(rùn)額迅速增長(zhǎng)。另一方面，金融在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中也發(fā)生了質(zhì)的變化。金融機(jī)構(gòu)突破了金融服務(wù)提供者的角色，轉(zhuǎn)而成為資本市場(chǎng)中的直接參與者；大量金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融活動(dòng)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的比重日益提高，各市場(chǎng)主體之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系從以投入產(chǎn)出的技術(shù)聯(lián)系為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐詡鶛?quán)、債務(wù)和資產(chǎn)、負(fù)債的金融聯(lián)系為主，市場(chǎng)主體生存發(fā)展受到的金融約束位置前移，而傳統(tǒng)的市場(chǎng)約束和技術(shù)約束位置后移。更為重要的是，隨著金融工具的普及，市場(chǎng)行為、市場(chǎng)定價(jià)規(guī)則、一般商品與社會(huì)財(cái)富日漸金融化，產(chǎn)品消費(fèi)與金融交易不斷融合，實(shí)體產(chǎn)品與金融資產(chǎn)不斷融合，金融像空氣一樣成為所有市場(chǎng)主體的第一要素，整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐漸呈現(xiàn)金融化的特征，具體表現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

（一）市場(chǎng)主體行為金融化

在微觀層面，經(jīng)濟(jì)金融化的深刻變動(dòng)首先反映為市場(chǎng)主體行為的金融化趨勢(shì)。隨著資本積累由貿(mào)易生產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融，金融活動(dòng)逐漸支配貿(mào)易生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)各部門(mén)都更加深入地卷入金融交易與活動(dòng)，市場(chǎng)交易、經(jīng)營(yíng)、消費(fèi)等行為都呈現(xiàn)出明顯的金融化特征。首先，在市場(chǎng)交易行為中，大量金融工具得到使用，實(shí)體交易與金融交易糅雜在一起，使交易行為發(fā)生了變化，購(gòu)買(mǎi)行為演變?yōu)槿谫Y行為。其次，市場(chǎng)主體在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，廣泛使用金融杠桿工具，杠桿化經(jīng)營(yíng)成為金融市場(chǎng)盈利的主流模式，而且杠桿率越來(lái)越高。最后，消費(fèi)者負(fù)債消費(fèi)行為越來(lái)越普遍，消費(fèi)金融化程度隨著財(cái)富金融化程度不斷升高，金融財(cái)富的資產(chǎn)效應(yīng)往往會(huì)提高居民的邊際消費(fèi)傾向，而高度發(fā)達(dá)的金融體系則使負(fù)債消費(fèi)成為金融化背景下居民消費(fèi)的主要形態(tài)。更進(jìn)一步地，消費(fèi)金融化的結(jié)果導(dǎo)致收入金融化，表現(xiàn)在金融從業(yè)人員收入的普遍提高與居民收入結(jié)構(gòu)中源自金融領(lǐng)域的比重不斷升高，說(shuō)明金融體系憑借其優(yōu)勢(shì)地位對(duì)其他產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)的分配程度不斷加強(qiáng)，同時(shí)社會(huì)財(cái)富金融化程度與居民參與金融市場(chǎng)活動(dòng)積極性普遍升高。

（二）一般商品金融化

經(jīng)濟(jì)金融化下，指數(shù)交易興起、投資基金介入以及流動(dòng)性過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境改變了商品市場(chǎng)傳統(tǒng)的價(jià)格形成機(jī)制，商品市場(chǎng)愈發(fā)呈現(xiàn)出金融投資屬性。價(jià)格形成除了受實(shí)物市場(chǎng)的供需關(guān)系影響外，還受到來(lái)自金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的沖擊，并且由于基金、銀行和各類投資者的資金大量進(jìn)入使得金融市場(chǎng)的交易量遠(yuǎn)超過(guò)了實(shí)物市場(chǎng)交易量，金融市場(chǎng)對(duì)商品定價(jià)體系和價(jià)格走勢(shì)的影響不斷增強(qiáng)。

（三）社會(huì)財(cái)富金融化

隨著經(jīng)濟(jì)形態(tài)逐漸向金融經(jīng)濟(jì)演進(jìn)，資產(chǎn)升值和貶值波動(dòng)的隨機(jī)性不斷加大，金融資產(chǎn)憑借其防范化解風(fēng)險(xiǎn)的能力逐漸獲得青睞，社會(huì)資本逐漸向金融資產(chǎn)領(lǐng)域集中，社會(huì)財(cái)富結(jié)構(gòu)中金融資產(chǎn)比重不斷上升，金融化進(jìn)程不斷加強(qiáng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到滿足消費(fèi)之外而變得富裕起來(lái)之后，社會(huì)財(cái)富的金融化是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。當(dāng)社會(huì)財(cái)富越來(lái)越多以金融資產(chǎn)存在時(shí)，經(jīng)濟(jì)的金融化也就相伴而生了。

（四）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行金融化

從宏觀層面看，債務(wù)逐漸成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)，經(jīng)濟(jì)關(guān)系主要表現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)關(guān)系隨著金融交易規(guī)模的擴(kuò)張而擴(kuò)張，金融活動(dòng)逐漸成為一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)，負(fù)債逐漸成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的常態(tài)。經(jīng)濟(jì)金融化使整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深刻的變化，在向經(jīng)濟(jì)運(yùn)行注入新動(dòng)力的同時(shí)也使經(jīng)濟(jì)體系對(duì)金融體系的依存度不斷提高。隨著經(jīng)濟(jì)金融化進(jìn)程不斷深入，以金融自我循環(huán)為主導(dǎo)的新積累方式逐漸形成，社會(huì)財(cái)富金融化程度和經(jīng)濟(jì)關(guān)系債權(quán)債務(wù)化程度不斷升高，經(jīng)濟(jì)循環(huán)與波動(dòng)的機(jī)制邏輯已經(jīng)逐漸被金融循環(huán)與波動(dòng)所主導(dǎo)，并且這一趨勢(shì)已逐漸蔓延至社會(huì)生產(chǎn)全過(guò)程與國(guó)家治理的各個(gè)環(huán)節(jié)。在此背景下，金融危機(jī)已逐步成為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要表現(xiàn)形式，并借助全球化的傳導(dǎo)機(jī)制，使全球性金融危機(jī)成為切實(shí)威脅。

二、經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和金融化對(duì)傳統(tǒng)稅收制度的沖擊

在經(jīng)濟(jì)數(shù)字化、經(jīng)濟(jì)金融化的發(fā)展趨勢(shì)下，需要擺脫傳統(tǒng)的理論框架來(lái)審視經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律，基于新經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行特征，思考、構(gòu)建與之相適應(yīng)的財(cái)稅制度。傳統(tǒng)稅收制度體系誕生于工業(yè)化背景下，并圍繞現(xiàn)代化工業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展而逐步建立完善，工業(yè)化的經(jīng)濟(jì)模式是現(xiàn)行稅制有效運(yùn)行的前提條件和邏輯起點(diǎn)。而經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和經(jīng)濟(jì)金融化顛覆了傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)的基本特征和運(yùn)行邏輯，傳統(tǒng)稅制理論和稅制模式已經(jīng)越來(lái)越難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和經(jīng)濟(jì)金融化的現(xiàn)實(shí)與發(fā)展趨勢(shì)。經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和金融化使得價(jià)值創(chuàng)造模式發(fā)生了質(zhì)的變化，基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)和行為性質(zhì)而界定的稅制要素越來(lái)越難以適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)和新模式，納稅主體、計(jì)稅依據(jù)、征收環(huán)節(jié)越來(lái)越難以準(zhǔn)確界定。經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和金融化也對(duì)傳統(tǒng)的基于實(shí)物商品、主要針對(duì)固定業(yè)戶的稅收征管制度造成了沖擊，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及使得越來(lái)越多的交易雙方處于不同地域的稅收管轄范圍，交易的無(wú)形化使得交易雙方很容易隱瞞真實(shí)身份及地點(diǎn)和行為，同時(shí)還減少了中介環(huán)節(jié)，稅基侵蝕和稅收收入流失現(xiàn)象日益嚴(yán)重。這種沖擊具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）納稅主體模糊化

稅制的有效運(yùn)行首先要以納稅人的清晰界定為前提。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)下，市場(chǎng)交易活動(dòng)發(fā)生頻數(shù)相對(duì)有限，納稅人往往有跡可循，易于追蹤和確認(rèn)。而在金融經(jīng)濟(jì)下，金融市場(chǎng)的活躍和信息技術(shù)的普及使得市場(chǎng)交易活動(dòng)大大突破時(shí)空條件的限制，交易次數(shù)以幾何數(shù)量倍增，產(chǎn)品銷售和服務(wù)提供的網(wǎng)絡(luò)化和金融化使得納稅人更加“虛擬”，交易活動(dòng)更加復(fù)雜，納稅人的確定變得復(fù)雜且操作困難。

以所得稅為例，所得稅的納稅人是所得的所有人或擁有人，通常所得（不論是投資所得還是普通所得）只有在所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)才算實(shí)現(xiàn)。法律上一般認(rèn)為享有所有權(quán)意義上的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)和利益的人是一項(xiàng)資產(chǎn)的所有人，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，所有人是指獲取利益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人，二者的定義基本上是一致的。在傳統(tǒng)金融商品交易中，所有人也是有權(quán)處分金融資產(chǎn)并承擔(dān)損益的人。然而，日益復(fù)雜的金融創(chuàng)新卻對(duì)傳統(tǒng)稅法上的所有人概念構(gòu)成了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新形成的創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，使得持有人可以將特定資產(chǎn)的部分或全部收益與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人，而不論是否向?qū)Ψ睫D(zhuǎn)移了法律上該資產(chǎn)的所有權(quán)。換言之，創(chuàng)新性金融產(chǎn)品可將經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)收益因素與法律上的所有權(quán)分離開(kāi)來(lái)，從而給所得稅納稅人的認(rèn)定造成了障礙。比如，融券交易和附回購(gòu)協(xié)議的交易，盡管在表面上具有買(mǎi)賣(mài)的形式，但相關(guān)資產(chǎn)的所有權(quán)仍在原所有人手中，也就是說(shuō)，融券交易和附回購(gòu)協(xié)議的交易并未轉(zhuǎn)移法律意義上的所有權(quán)，然而，這些交易也確實(shí)轉(zhuǎn)移了所有權(quán)項(xiàng)下的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和收益，由此給稅收制度提出了應(yīng)恪守傳統(tǒng)稅法上的所有權(quán)概念還是根據(jù)經(jīng)濟(jì)要素來(lái)確定所有權(quán)的難題。

（二）計(jì)稅依據(jù)不確定

計(jì)稅依據(jù)的確認(rèn)是稅制的核心問(wèn)題，它關(guān)系到所得的征稅或免稅，以及損失的扣除等諸多稅收事宜。金融交易與實(shí)體交易的不同在于，它不是簡(jiǎn)單的錢(qián)貨兩清，而是存在復(fù)雜的合約交易，不一定有現(xiàn)貨交割。另外，還存在準(zhǔn)確計(jì)量的困難，浮盈浮虧只在金融交易中存在?？偟膩?lái)看，金融交易充滿了不確定性與風(fēng)險(xiǎn)，金融活動(dòng)比傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)下由產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)的金融活動(dòng)更為復(fù)雜。金融交易的產(chǎn)品或資產(chǎn)價(jià)值具有虛擬性和不確定性，資金流動(dòng)復(fù)雜難辨，資產(chǎn)金融化、不確定性提高使得無(wú)論直接稅還是間接稅都面臨著計(jì)稅依據(jù)難以確定的問(wèn)題。數(shù)字化催生的新經(jīng)濟(jì)中，數(shù)字平臺(tái)企業(yè)新的盈利模式也產(chǎn)生了類似的不確定性問(wèn)題。

以增值稅為例，對(duì)金融交易課征增值稅的最大難題在于其增值額難以確定，這主要是因?yàn)榻鹑诜?wù)的產(chǎn)品價(jià)格的特殊性。以貸款服務(wù)為例，貸款利息不僅包括了金融服務(wù)的增值部分，而且包括了資本價(jià)值、通貨膨脹率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和金融機(jī)構(gòu)作為中間媒介的成本費(fèi)用等因素。要從理論上區(qū)分金融服務(wù)收入的性質(zhì)，并在實(shí)際操作中準(zhǔn)確計(jì)算出增值額異常困難，因此大多數(shù)實(shí)行增值稅的國(guó)家都對(duì)存貸款等核心金融業(yè)務(wù)實(shí)行免稅。傳統(tǒng)金融服務(wù)已是如此，對(duì)創(chuàng)新性金融產(chǎn)品交易來(lái)說(shuō)，由于交易者參與交易的目的復(fù)雜、多樣，其收入是否屬于或者有多少部分是屬于提供服務(wù)所帶來(lái)的增值額在理論上更加難以說(shuō)清。而且在實(shí)踐中，很多創(chuàng)新性金融產(chǎn)品交易的結(jié)果要在未來(lái)時(shí)刻才能確定盈虧，交易者的收益具有極大的不確定性，相關(guān)成本也難以確定，這導(dǎo)致創(chuàng)新性金融產(chǎn)品交易的增值額計(jì)算異常困難。在所得稅上，由于金融產(chǎn)品價(jià)值的虛擬性、不確定性和交易的跨期性，對(duì)金融產(chǎn)品課征所得稅同樣面臨著如何確定其所得額的難題。

（三）納稅時(shí)點(diǎn)和環(huán)節(jié)難以確認(rèn)

工業(yè)經(jīng)濟(jì)下稅制的納稅時(shí)點(diǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不再適用于經(jīng)濟(jì)金融化時(shí)代，這主要是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)金融化背景下，交易直接、快捷、少環(huán)節(jié)、多渠道，交易對(duì)象不易認(rèn)定，因而使原有的納稅時(shí)點(diǎn)和環(huán)節(jié)的確定規(guī)則難以適用。

就一般的市場(chǎng)交易行為而言，所得數(shù)額和時(shí)點(diǎn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制來(lái)區(qū)分的。而對(duì)日益復(fù)雜的金融產(chǎn)品和交易來(lái)說(shuō)，在特定的情況下應(yīng)適用哪種方法卻成了難題。首先，不同的金融產(chǎn)品交易發(fā)生時(shí)點(diǎn)差異很大，就算是同一產(chǎn)品交易發(fā)生的時(shí)點(diǎn)也有很大的隨意性。比如，期貨交易，既可以在到期日前平倉(cāng)，也可以選擇到期用實(shí)物交割。期權(quán)交易，可以選擇執(zhí)行也可以選擇不執(zhí)行，因此不同金融產(chǎn)品的交易時(shí)點(diǎn)具有不確定性。其次，很多金融產(chǎn)品交易具有跨期性，從合約開(kāi)始到最后清算交割可能相隔很長(zhǎng)時(shí)期，而在這期間，交易雙方的賬面上可能有損益發(fā)生，但卻不會(huì)產(chǎn)生實(shí)際的資金流動(dòng)，且損益的數(shù)額是不斷波動(dòng)變化的，因此難以合理地界定其損益的確認(rèn)時(shí)間。最后，某些金融產(chǎn)品本身的性質(zhì)模糊難辨，在時(shí)點(diǎn)規(guī)則的適用上容易出現(xiàn)漏洞，存在稅收套利的可能性。

（四）稅收征管難度加大

經(jīng)濟(jì)金融化給稅收征管帶來(lái)的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：首先，稅收的征收管理難以覆蓋所有的交易行為。隨著現(xiàn)代通信和信息處理技術(shù)的進(jìn)步，金融交易信息的處理、傳播更加便捷，使得場(chǎng)外交易、遠(yuǎn)程交易和無(wú)紙化交易盛行，大量交易行為相互滲透，交易信息模糊化，加劇了金融交易的虛擬性和隱蔽性，導(dǎo)致稅收征管難以覆蓋所有的交易。其次，避稅和稅收套利行為難以識(shí)別。由于金融產(chǎn)品的復(fù)合性和運(yùn)用方式的靈活性，納稅人很容易就可以通過(guò)改變產(chǎn)品類型、調(diào)整收入性質(zhì)或記賬時(shí)間、構(gòu)建復(fù)雜的資產(chǎn)組合等手段，來(lái)獲得稅收減免或者延期納稅乃至稅收套利。最后，金融交易的國(guó)際化還帶來(lái)了稅收的國(guó)際協(xié)調(diào)問(wèn)題。不斷創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，可將法律上的所有權(quán)與經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)和收益分離，從而出現(xiàn)同一資產(chǎn)多個(gè)持有人的事實(shí)，同時(shí)在所得性質(zhì)上混淆了股權(quán)和債權(quán)的界限，可能會(huì)出現(xiàn)國(guó)際間雙重征稅或者雙重不征稅的后果。在國(guó)際稅收協(xié)定中，稅收優(yōu)惠政策和優(yōu)惠范圍，也是按照所得來(lái)源的不同和所得性質(zhì)的不同而定的，包括股息所得、利息所得和其他所得。金融交易的創(chuàng)新和金融產(chǎn)品性質(zhì)的模糊化，也為納稅人的國(guó)際避稅提供了新的手段。

總之，經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和經(jīng)濟(jì)金融化相互疊加而成的新經(jīng)濟(jì)模式呈現(xiàn)出的最大特征就是不確定性。原有構(gòu)建的稅收規(guī)則越來(lái)越難以適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式，加大了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，由此迫切需要構(gòu)建新的稅收制度體系，為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行注入新的確定性。

三、經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和金融化時(shí)代

完善金融稅制的兩大理念

基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)的新特征和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，以及金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要，在對(duì)傳統(tǒng)稅收理論進(jìn)行揚(yáng)棄的基礎(chǔ)上，有必要以新的理念指導(dǎo)未來(lái)金融稅收改革，以提高我國(guó)稅制的靈活性和彈性，提升其與金融發(fā)展之間的適配性。

（一）以降低不確定性為著眼點(diǎn)，構(gòu)建基礎(chǔ)性的金融稅制

穩(wěn)定的稅收制度體系是確保金融穩(wěn)健發(fā)展的必要條件，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在要求?；诮鹑跇I(yè)以及未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)，以及我國(guó)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要，金融稅制的完善應(yīng)著眼于構(gòu)建穩(wěn)定的基礎(chǔ)性稅收制度，降低不確定性，穩(wěn)定金融市場(chǎng)預(yù)期。這就要求：一是推進(jìn)基礎(chǔ)稅制建設(shè)，明確金融市場(chǎng)和主體適用的增值稅、個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅等基本的稅制理念和規(guī)則，穩(wěn)定金融市場(chǎng)預(yù)期；二是以系統(tǒng)觀理念，改造現(xiàn)行金融稅收體系，將目前碎片化、臨時(shí)性金融稅收政策制度化、長(zhǎng)期化，提升金融稅收制度確定性，降低稅收政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；三是將稅收制度作為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要制度安排中的一環(huán)，建立稅收制度及相關(guān)金融法律制度之間的配套協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)金融穩(wěn)定；四是考慮金融業(yè)態(tài)的復(fù)雜性合理制定征管制度，提高征管的確定性，提升征管的電子化和數(shù)字化水平，降低金融業(yè)市場(chǎng)主體的遵從成本。

（二）增強(qiáng)稅收規(guī)則彈性，滿足金融市場(chǎng)主體需要

工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代形成的稅制理論首先要對(duì)應(yīng)稅商品（服務(wù)）進(jìn)行性質(zhì)界定，以反映該商品（服務(wù)）的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和法律所有權(quán)，并據(jù)以確定征何種稅、怎么征稅等問(wèn)題。因此商品（服務(wù)）的性質(zhì)界定和分類是確立稅制要素的關(guān)鍵，而金融產(chǎn)品本質(zhì)上屬于交易避險(xiǎn)工具，其有別于一般商品和服務(wù)，且經(jīng)濟(jì)金融化也使得未來(lái)經(jīng)濟(jì)更遠(yuǎn)離現(xiàn)貨交易，金融交易主體更加廣泛、組織方式更加多樣、交易手段更加隱蔽，從而限制了傳統(tǒng)稅收理論對(duì)金融業(yè)以及經(jīng)濟(jì)金融化的適用性。過(guò)于剛性的金融稅制下，納稅人沒(méi)有選擇余地，容易造成金融市場(chǎng)主體的行為扭曲。為此，金融稅收應(yīng)跳出傳統(tǒng)過(guò)于剛性的課稅理念，以更加柔性、靈活的制度安排提升金融稅收的適配性。

未來(lái)要打破工業(yè)時(shí)代稅制的剛性制度安排，根據(jù)金融業(yè)模式、收益確認(rèn)時(shí)間和方式，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則區(qū)分不同市場(chǎng)主體，靈活、柔性安排稅制要素，形成更多元的稅制要素組合模式。在構(gòu)建明確的稅收規(guī)則后，將更多選擇權(quán)交給納稅人，納稅人可根據(jù)自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，事先確定想要適用的稅收規(guī)則，一經(jīng)選擇后在一定年限內(nèi)不再更改，以此增強(qiáng)金融稅制的彈性及其與金融市場(chǎng)主體的適配性。

四、面向經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和金融化

的稅制要素再設(shè)計(jì)

從本質(zhì)上看，經(jīng)濟(jì)金融化是金融交易與實(shí)體交易的高度融合，其基本功能是促進(jìn)所有權(quán)的結(jié)構(gòu)化和社會(huì)化，為所有社會(huì)財(cái)富和資源的流動(dòng)、交換和使用提供金融手段，使不可交易變得可交易、不可使用變得可以共享，提高社會(huì)財(cái)富的使用效率。經(jīng)濟(jì)金融化促使資源資產(chǎn)化、資產(chǎn)證券化，財(cái)富、資源、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)造性勞動(dòng)的金融化使得勞動(dòng)所得和資本所得的邊界不再清晰，從而更新了征稅對(duì)象、納稅人以及稅基等稅制要素的原有定義，需要重新設(shè)計(jì)稅制。

（一）構(gòu)建以自然人為納稅人主體的稅制體系

在經(jīng)濟(jì)金融化背景下，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益國(guó)際化、平臺(tái)化、個(gè)性化，生產(chǎn)者和消費(fèi)者的邊界日益模糊。工業(yè)時(shí)代以生產(chǎn)流水線和管理科層制為主要特征的層級(jí)式、鏈條式經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化為分布式經(jīng)濟(jì)，對(duì)企業(yè)的過(guò)程式管理日趨復(fù)雜，將納稅人主體聚焦為自然人，對(duì)其收入和消費(fèi)進(jìn)行征稅，在數(shù)字化背景下更可行，也更合理。

（二）征稅環(huán)節(jié)逐步轉(zhuǎn)向價(jià)值實(shí)現(xiàn)環(huán)節(jié)

與納稅人主體向自然人轉(zhuǎn)換相呼應(yīng)，征稅環(huán)節(jié)應(yīng)從價(jià)值創(chuàng)造的生產(chǎn)環(huán)節(jié)逐步轉(zhuǎn)向價(jià)值實(shí)現(xiàn)的分配和消費(fèi)兩個(gè)環(huán)節(jié)，從而可以有效規(guī)避生產(chǎn)流通快速變化以及產(chǎn)業(yè)融合而帶來(lái)的行業(yè)邊界模糊導(dǎo)致適用稅率難以界定和交易繁復(fù)的問(wèn)題。從經(jīng)濟(jì)視角來(lái)看，自然人的活動(dòng)分為兩類：生產(chǎn)和消費(fèi)。通過(guò)生產(chǎn)獲得收入，即分配，自然人在分配環(huán)節(jié)取得的收入相對(duì)確定且易于把控；通過(guò)消費(fèi)滿足其物質(zhì)和精神需求，消費(fèi)支出較為顯性、確定、易管控。

（三）完善金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量機(jī)制，明確計(jì)稅依據(jù)

金融資產(chǎn)金融交易的本質(zhì)在于實(shí)現(xiàn)貨幣的時(shí)間價(jià)值。對(duì)金融收益課稅，實(shí)際上是對(duì)金融資產(chǎn)的增值征稅，因此稅法在確定金融收益的計(jì)稅依據(jù)時(shí)，要集中處理金融資產(chǎn)的所得與扣除，以及衍生品交易的資本利得和資本損失的相互關(guān)聯(lián)。同時(shí)，需要明確金融合同的收益在交易人行權(quán)即基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、合同出售、終止且確定的交易結(jié)果出現(xiàn)時(shí)才能追溯計(jì)算。

（四）結(jié)合交易發(fā)生與收入實(shí)現(xiàn)，區(qū)別確認(rèn)納稅義務(wù)時(shí)間

金融經(jīng)濟(jì)下，收益的確認(rèn)不應(yīng)采用單一的發(fā)生主義原則或時(shí)間主義原則，而應(yīng)當(dāng)區(qū)分類型，區(qū)別對(duì)待。首先，對(duì)于征收印花稅等非所得類型的稅收，納稅人的實(shí)際所得并非納稅的必要條件，應(yīng)以發(fā)生主義為原則；其次，對(duì)于所得課稅時(shí)，應(yīng)按照不同類型區(qū)別對(duì)待：對(duì)于納稅人所得不易在短期內(nèi)確定的，因其所得確定實(shí)現(xiàn)可能需要較長(zhǎng)時(shí)間，可遵循發(fā)生主義原則；對(duì)于非積累所得收益，因其收益較易確定，可遵循時(shí)間主義原則。

（五）利用大數(shù)據(jù)提升稅收征管的確定性

信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)化為降低某些方面的信息不對(duì)稱和不確定性提供了可能。稅收治理中信息不對(duì)稱源于涉稅信息的不完整、不及時(shí)和不真實(shí)，導(dǎo)致了稅收治理的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前稅務(wù)部門(mén)取得納稅人信息來(lái)源渠道較為單一，主要源自納稅人的自主申報(bào)。金融經(jīng)濟(jì)下，活躍的金融活動(dòng)產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，同時(shí)借助信息與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，能夠?qū)崿F(xiàn)稅務(wù)機(jī)關(guān)數(shù)據(jù)與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、其他政府部門(mén)的信息共享，拓展涉稅數(shù)據(jù)的即時(shí)性與可得性。相應(yīng)地，涉稅信息的采集分析能力也將逐漸取代涉稅信息的獲取能力，成為稅收治理的核心。稅收征管工作更聚焦于納稅人行為、稅源信息等個(gè)性化特征，因地制宜實(shí)施征管，從而降低稅收治理中的不確定性。

作者單位：中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院

全文刊于《財(cái)政科學(xué)》2021年第11期